«Публічна бібліотека Нью-Йорка», — пише: www.coindesk.com
У вересні 2024 року Galois Capital, уже неіснуючий криптохедж-фонд, розрахувався з SEC за 225 000 доларів США за «збої в опіці», пов’язаних із захистом криптоактивів клієнтів. Хоча сума може здатися невеликою, наслідки для спільноти зареєстрованих інвестиційних консультантів (RIA), галузі цифрових активів і зберігачів є значними.
Це справа знаменує собою ключовий момент у тому, як регулюється і буде регулюватися зберігання цифрових активів, і сигналізує про намір SEC перенести зберігання криптовалют далі під федеральну юрисдикцію.
Реліз SEC на Валлійська столиця стверджував, що хедж-фонд не зміг переконатися, що криптоактиви зберігаються у кваліфікованого зберігача, порушуючи Правила зберігання Закону про інвестиційних консультантів. Galois Capital неналежним чином зберігала активи у FTX, яка мала ліцензію державного трасту Південної Дакоти та була визнана «не є кваліфікованим зберігачем” SEC.
Коли FTX обвалилася, клієнти втратили доступ до своїх коштів, які були змішані з активами FTX.
Правило зберігання SEC вже давно діє для захисту коштів інвесторів шляхом обов’язкового зберігання коштів і активів RIA у зберігача, який забезпечує відокремлення активів клієнта від активів фірми. Десятиліттями це правило застосовувалося переважно до традиційних фінансових активів, але зростання цифрових активів спонукало SEC підкреслити свій нагляд за цією новою сферою.
У 2023 році SEC запропонувала офіційні поправки до правила опіки чітко охоплювати цифрові активи. Хоча ці зміни ще не завершено, справа Galois Capital демонструє, що SEC вже притягує фірми до відповідальності за те, що вони не зберігають криптоактиви через кваліфікованого зберігача.
Повідомлення чітке: RIA (зареєстровані інвестиційні консультанти), які керують цифровими активами, повинні вжити негайних заходів, щоб узгодити їх зі стандартами зберігання SEC, або зазнати подібних дисциплінарних заходів.
Кваліфіковані зберігачі: державний проти федерального нагляду
У зв’язку з цим виникає питання про те, що таке «кваліфікований зберігач» у просторі цифрових активів? Згідно із запропонованим правилом захисту SEC«Кваліфікованим зберігачем, як правило, є федеральний чи державний банк або ощадна асоціація, певні трастові компанії, зареєстрований брокер-дилер, зареєстрований продавець ф’ючерсних комісій або певні іноземні фінансові установи («FFI»)». Багато недепозитарних довірчих компаній стверджують на своїх веб-сайтах, що вони є «кваліфікованими зберігачами». Але багато хто не вказує, чи це вимога відповідно до законодавства штату чи Закону про інвестиційних консультантів 1940 року/Правила SEC щодо зберігання.
На жаль, немає чіткого розмежування того, які ліцензії надають статус «кваліфікованого зберігача» відповідно до закону штату чи федерального законодавства, оскільки зберігач повинен відповідати порогу, встановленому в Правилі про зберігання SEC. Ще більше занепокоєння полягає в тому, що RIA можуть усвідомити, що вони використовують некваліфікованого зберігача, лише коли SEC вживає проти них заходів або коли бізнес постачальника зберігача зазнає невдачі.
Це було у випадку Prime Trust, трастової компанії, заснованої в Неваді, яка рекламувала себе як кваліфікований зберігач починаючи з 2019 року. У 2023 році було виявлено, що Prime Trust використання коштів з рахунків клієнтів щоб покрити мільйонні збитки в результаті поєднання неправильного управління рахунком і спаду ринку. Пізніше компанія оголосить про банкрутство. У прикладі Галуа ліцензія FTX на державний траст Південної Дакоти потрапила під контроль SEC лише після того, як кошти клієнтів були втрачені.
Зрештою, сила будь-якої ліцензії на зберігання настільки ж сильна, як і здатність регуляторів здійснювати нагляд за діями зберігача, покладаючи тягар належної обачності безпосередньо на RIA.
Що RIA повинні зробити зараз
Для RIA, які керують цифровими активами, угода Galois Capital пропонує кілька чітких висновків:
Хоча справа Galois Capital висвітлює потенційні підводні камені неналежної практики опіки, вона також відкриває можливість для RIA. Оскільки SEC роз’яснює свої очікування щодо зберігання цифрових активів, фірми, які активно приймають «золотий стандарт» зберігання, можуть диференціювати свої пропозиції щодо цифрових активів для клієнтів, одночасно знижуючи ризик примусових дій SEC.
Примітка. Думки, висловлені в цьому стовпці, належать автору та не обов’язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників і афілійованих осіб.
Під редакцією Бенджаміна Шиллера.
Розкриття
Зверніть увагу, що наш
політика конфіденційності,
умови використання,
печиво,
і
не продавай мою особисту інформацію
було оновлено
.
CoinDesk є
нагороджені
ЗМІ, яке висвітлює індустрію криптовалют. Його журналісти дотримуються a
сувора редакційна політика.
У листопаді 2023р
було придбано CoinDesk
від компанії Bullish group, власник
бичачий,
регульований обмін цифровими активами. Мажоритарною часткою групи Bullish є
Блок.один; обидві компанії мають
інтереси
у різноманітних бізнесах блокчейну та цифрових активів, а також у значних частках цифрових активів, включаючи біткойни.
CoinDesk працює як незалежна дочірня компанія з редакційним комітетом, який захищає незалежність журналістів. Співробітники CoinDesk, включаючи журналістів, можуть отримати опціони в групі Bullish як частину своєї винагороди.
:format(jpg)/s3.amazonaws.com/arc-authors/coindesk/2596bb7a-aaab-4c23-824d-f7eeaa2d3eee.jpg)
Аарон Каплан є співвиконавчим директором Prometheum Inc. Її афілійовані компанії Prometheum ATS і Prometheum Capital пропонують наскрізну екосистему з підтримкою блокчейну для торгівлі (Prometheum ATS), клірингу, розрахунків і зберігання цінних паперів цифрових активів (Prometheum Столиця).