«New Nicholas AfterDark ETF планує тримати біткойни лише протягом ночі та обертати їх у казначейські зобов’язання протягом робочих годин США, щоб використовувати ефективність BTC за межами США. Підсумок. Дані Velo.xyz показують, що біткойн забезпечив більший прибуток, коли ринки США закриті, і слабшу або негативну продуктивність у звичайні години Уолл-стріт. Nicholas Financial подав заявку на Nicholas Bitcoin і», — пишуть на: www.crypto.news
New Nicholas AfterDark ETF планує тримати біткойни лише протягом ночі та обертати їх у казначейські зобов’язання протягом робочих годин США, щоб використовувати ефективність BTC за межами США.
Резюме
- Дані Velo.xyz показують, що біткойн забезпечив більший прибуток, коли ринки США закриті, і слабшу або негативну продуктивність у звичайні години Уолл-стріт.
- Nicholas Financial подав заявку на Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF, купуючи BTC о 16:00 за східним часом і виходячи до 9:30 ранку, зберігаючи короткострокові казначейські зобов’язання протягом дня.
- ETF прагне монетизувати одноденні рухи, послабити просідання та відображає розвиток ринку ETF біткойнів, де емітенти розробляють продукти навколо мікроструктури та інституційних потоків.
Згідно з даними криптоаналітичної фірми Velo.xyz, протягом останнього року біткойн продемонстрував постійну тенденцію кращої продуктивності під час торгів за межами США, що спонукало одного менеджера активів подати заявку на біржовий фонд, створений для отримання прибутку від цієї тенденції.
Біткойн увійшов у неспокійну воду: аналітики
Дані показують, що біткойн (BTC) має тенденцію до більшого зростання, коли традиційні американські ринки закриті, і слабшої або негативної прибутковості під час стандартних годин торгівлі в США, згідно з погодинними розбивками продуктивності, проаналізованими фірмою.
Аналітик Bloomberg Intelligence Ерік Бальчунас заявив, що дані відображають закономірності, які спостерігалися протягом більшої частини 2024 року, припускаючи, що позиціонування на спотових ETF і ринках деривативів може впливати на цінову динаміку протягом звичайних ринкових годин.
Фінансова корпорація Ніколаса, яка управляє капіталом, подала заявку в Комісію з цінних паперів і бірж США на запуск Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF, який зберігатиме біткойни лише в години, коли ринки США закриті.
Відповідно до заявки, фонд придбає біткойн о 16:00 за східним часом, коли акції США припиняють торгівлю, і продасть до 9:30 наступного дня, до відкриття Уолл-стріт. У робочий час ринку США фонд інвестував би в короткострокові цінні папери казначейства США.
Стратегія являє собою відхід від традиційних спотових біткойн ETF, які підтримують постійний вплив на криптовалюту незалежно від часу доби. Nicholas Financial також подав документи для другого продукту, Nicholas Bitcoin Tail ETF, призначеного для застосування підходу до управління ризиками, пов’язаного з екстремальними змінами ринку.
Ринкові аналітики назвали кілька потенційних факторів, що впливають на ефективність біткойна протягом годин роботи в США. На думку ринкових спостерігачів, спотові біткойн-ETF проводять більшу частину своєї торгівлі та ребалансування в години фондового ринку США, створюючи структурний зв’язок між криптовалютою та ширшими настроями щодо ризику.
Ринки деривативів також можуть сприяти цій моделі, оскільки інституційні інвестори часто хеджують спотовий ризик за допомогою ф’ючерсів під час американської сесії, що може обмежити рухи вгору або посилити коливання в сторону зниження, коли позиціонування стає концентрованим, вважають аналітики.
Пропозиція AfterDark ETF спрямована на те, щоб зафіксувати прибутковість біткойнів у неробочий час у всьому світі, одночасно зменшуючи вплив у періоди макрозвітів США, коментарів Федерального резерву та активності на фондовому ринку. Фонд прагне зменшити просідання, одночасно фіксуючи історичні прибутки активу протягом нічних годин, поєднуючи ризики біткоіни з казначейськими авуарами.
Заявка відображає зрілість екосистеми Bitcoin ETF, коли емітенти шукають спеціалізованих підходів для диференціації продуктів, оскільки десятки спотових і ф’ючерсних фондів вже торгують на ринку. Пропозиція також демонструє зростаючий інтерес до впровадження ефектів мікроструктури інженерного ринку в основні інвестиційні механізми.
AfterDark ETF ставить регуляторам питання щодо гнучкості структур ETF, коли емітенти структурують ризики за часовими вимірами, хоча продукт, схоже, не створює нових ризиків зберігання або цілісності ринку, окрім існуючих структур Bitcoin ETF.
На цінову поведінку біткойна продовжують впливати потоки ETF, інституційні моделі торгівлі та глобальні цикли ліквідності, оскільки криптовалюта все більше інтегрується в традиційні фінансові системи.