«Останній звіт BlackRock показує, що біткойн має дуже низьку кореляцію з акціями США за останні 6 місяців.», — пише: www.coindesk.com
- Біткойн зріс на 22% після того, як ієна припинила продаж 5 серпня, тоді як золото та S&P 500 зросли приблизно на 11%.
- Понад 65% обігу біткойнів не змінювалися протягом року.
- Майже всі власники отримують прибуток, якщо вони тримали протягом трьох років, тоді як усі вони отримують прибуток, якщо вони тримали принаймні п’ять років – Unchained.
Минулого тижня BlackRock опублікував звіт під назвою «біткойн як унікальний засіб диверсифікації».
Інвестиційний гігант виділив чотири ключові моменти зі звіту. По-перше, як аналізувати біткойн (BTC) у зв’язку з традиційними фінансовими активами через його фундаментальні властивості, такі як відсутність квартального звіту про прибутки або генерального директора.
По-друге, високу волатильність біткойна можна сприймати як «ризикований» актив, що сприяє дискусії про те, чи є це актив «ризикованим» чи «неризикованим». Токен можна вважати безпечним варіантом, оскільки він дефіцитний, несуверенний і децентралізований. Нарешті, BlackRock зазначив, що довгострокове впровадження біткойна може виникнути через глобальну нестабільність.
Реалізована волатильність біткойна має тенденцію до зниження
Реалізована волатильність біткойна продовжує тенденцію до зниження з часом, що свідчить про підвищення стабільності. У перші роки біткойна його реалізована волатильність перевищувала 200%; однак із зростанням активу зростала і волатильність.
З 2018 року реалізована волатильність не перевищувала 100% і зараз становить 50%. Оскільки реалізована волатильність зменшується, а ліквідність збільшується за допомогою фінансових інструментів, таких як спотовий і ф’ючерсний ринок, це може залучити більш досвідчених інвесторів, таких як трейдери опціонів. Здається, це вже на горизонті, оскільки Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) схвалила опціони з фізичними розрахунками, прив’язані до спотового біткойн-ETF BlackRock.
:format(jpg)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/EGGIVD7MDBBEVEYDSBYB2Z7K5A.png)
Біткойн: річна реалізована волатильність (Glassnode)Ризик або ризик?
BlackRock також задався питанням: біткойн ризикований або ризикований? Хоча короткострокова торгівля може свідчити про те, що біткойн веде себе як ризикований актив, дані розкривають інший наратив у більш тривалому часовому горизонті.
Згідно з даними служби зберігання біткойнів Unchained, «майже всі власники (99%+) отримують прибуток, якщо вони тримали лише три роки. Усі власники біткойнів цього класу отримують прибуток, якщо вони тримали принаймні 5 років».
Ми можемо спостерігати такий тип менталітету в ланцюжку серед інвесторів, де, за даними Glassnode, понад 65% обігу біткойнів залишаються незмінними більше року. Ця тенденція свідчить про те, що багато інвесторів схильні тримати біткойни, тому що вони вірять у його розповідь про запас вартості та розглядають його як ризикований актив, навіть незважаючи на те, що біткойн зіткнувся з численними корекціями на 20% у 2024 році.
:format(jpg)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/2HBA3SRPJNBURIISSV5E2XZAEE.png)
Постачання біткойнів останнє активне понад 1 рік (Glassnode)Низька історична кореляція з акціями США
BlackRock також показав, що біткойн має дуже низьку кореляцію з акціями США. Графік показує кінцеву 6-місячну кореляцію S&P 500 з біткойнами; середня кореляція становить 0,2 з 2015 року. Іноді активи будуть торгуватися майже один до одного через зовнішні макрофактори, найімовірніше, у випадку ризику або ліквідності.
У звіті зазначається: «Ці епізоди були короткочасними за своєю природою і не змогли створити чіткого довгострокового статистично значущого кореляційного зв’язку».
:format(jpg)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/SDJQFQPAUFCZXCEOW4EHJJKI34.png)
Низька історична кореляція біткойна з акціями США: (BlackRock)Біткойн перевершує інші ризиковані активи після великих подій
Продовжуючи тему довгострокових часових переваг, BlackRock зазначив, що біткойн має тенденцію перевершувати інші ризиковані активи через 60 днів після великої геополітичної події.
Ескалація США та Ірану в 2020 році призвела до того, що біткойн повернувся на 20% через 60 днів, випередивши золото та S&P 500. Це також стосувалося Covid-19, викликів на виборах у США 2020 року, російського вторгнення в Україну, регіональної банківської кризи в США, і останнім часом торгівля ієною Carry розгортається 5 серпня.
Під час останнього падіння курсу ієни 5 серпня, тобто 53 дні тому, основні активи зазнали зниження протягом дня. Однак з тих пір біткойн зріс на 22%, а золото та індекс S&P 500 зросли приблизно на 11%.
:format(jpg)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/ZENBSFNZQNAOLBWJG42I4PBOKY.png)
S&P 500, прибутковість золота та біткойнів через основні геополітичні події: (BlackRock)Під редакцією Парікшита Мішри.
Розкриття
Зверніть увагу, що наш
політика конфіденційності,
умови використання,
печиво,
і
не продавай мою особисту інформацію
було оновлено
.
CoinDesk є
нагороджені
ЗМІ, яке висвітлює індустрію криптовалют. Його журналісти дотримуються a
сувора редакційна політика.
У листопаді 2023р
було придбано CoinDesk
від компанії Bullish group, власник
бичачий,
регульований обмін цифровими активами. Мажоритарною часткою групи Bullish є
Блок.один; обидві компанії мають
інтереси
у різноманітних бізнесах блокчейну та цифрових активів, а також у значних частках цифрових активів, включаючи біткойни.
CoinDesk працює як незалежна дочірня компанія з редакційним комітетом, який захищає незалежність журналістів. Співробітники CoinDesk, включаючи журналістів, можуть отримати опціони в групі Bullish як частину своєї винагороди.
:format(jpg)/author-service-images-prod-us-east-1.publishing.aws.arc.pub/coindesk/7fe88428-ae49-4453-ab19-5cfbf125689b.png)
Як старший аналітик CoinDesk, Джеймс спеціалізується на біткойнах і макросередовищі. Раніше його роль аналітика-дослідника в швейцарському хедж-фонді Saidler & Co. познайомила його з онлайн-аналітикою. Він відстежує ETF, спотові та ф’ючерсні обсяги, а також потоки, щоб зрозуміти фінансову взаємодію біткойнів.
Слідкуйте за @btcjvs у Twitter