Інтерв’ю | Інституції спричиняють бум ф’ючерсів на криптовалюту: Webull

Webull почав пропонувати криптовалютні ф’ючерси на Solana, XRP, Dogecoin тощо. Президент групи Ентоні Деньє пояснює чому.

Webull робить ще один крок до демократизації похідних криптовалют. У четвер, 30 жовтня, інвестиційна платформа випустила ф’ючерсні контракти на основні альткоїни, такі як Solana, XRP і Dogecoin, завдяки своєму постійному партнерству з Coinbase Derivatives.

Зокрема, Webull пропонуватиме ф’ючерсні контракти на Dogecoin (DOGE), Solana (SOL), XRP (XRP), Litecoin (LTC), Nano XRP і Nano Solana. Щоб обговорити цю подію, crypto.news поспілкувався з Ентоні Деньє, президентом групи та генеральним директором Webull у США. Деньє пояснив, звідки береться попит на криптовалютні ф’ючерси та чому інституції все більше зацікавлені.

crypto.news: ми бачили рекордні обсяги криптовалютних ф’ючерсів на Coinbase Derivatives. Що зараз сприяє цьому сплеску? Це інституції чи приплив роздрібної торгівлі?

Ентоні Деньє: Це поєднання обох, хоча нещодавній сплеск явно спрямований у бік інституційних потоків, поряд із зростаючою участю роздрібних інвесторів з Азіатсько-Тихоокеанського регіону. Ми бачимо сильні сигнали від інституційних надходжень до біткойн-ETF і збільшення активності хеджування, а поштовх Coinbase до деривативів (включно з придбанням Deribit) відображає ширший рух до участі у великих цілях.

У той же час зростання спотових цін і підвищена волатильність продовжують залучати роздрібних і безстрокових трейдерів, створюючи короткострокові сплески активності. Зрештою, обидві сторони роблять свій внесок: інституції сприяють стійкому зростанню, а роздрібні інвестори підсилюють глобальний імпульс у найближчій перспективі.

CN: Які макро- чи галузеві каталізатори, на вашу думку, викликають відновлення інтересу до ф’ючерсів на альткоїни?

AD: Кілька каталізаторів, що перетинаються, сприяють відродженню ф’ючерсної торгівлі альткойнами. По-перше, це цінова дія в біткойнах і ефіріумі. Оскільки наприкінці 2025 року обидва активи вийшли за межі багатомісячних діапазонів, реалізована волатильність різко зросла, і ця волатильність безпосередньо підвищує попит на ф’ючерси, оскільки інвестори прагнуть хеджувати або спекулювати.

Оскільки ліквідність і рух цін повертаються до основних компаній, як роздрібні, так і інституційні інвестори природно обертаються на альткоїни та їх похідні, щоб отримати додатковий важіль і диверсифікацію.

Другий драйвер — розширення продукції. Регульовані майданчики деривативів і великі біржі продовжують розгортати нові ф’ючерси та безстрокові альткоїни. Наприклад, завдяки партнерству Webull із Coinbase Derivatives ми нещодавно представили шість нових ф’ючерсів на альткоїни, надаючи інвесторам доступ до кредитного плеча через надійні регульовані канали.

Нарешті, покращення ринкової інфраструктури, систем ризиків і ефективності клірингу в поєднанні з такими макротемами, як зміна очікувань щодо процентних ставок і триваючі побоювання знецінення фіатної валюти, також сприяють зростанню. У міру того, як інвестори обертаються на токени рівня 2 і DeFi, ми очікуємо, що попит на альткойни і, відповідно, на ф’ючерси на альткоїни, продовжуватиме зростати.

CN: Чи можете ви описати типовий профіль трейдера криптовалютних ф’ючерсів з точки зору географії, демографії, рівня кваліфікації та капіталу?

AD: У Webull наші ф’ючерси на біржу деривативів Coinbase (CDE), включаючи шість нових контрактів на альткойни, наразі доступні для роздрібних інвесторів у США, але участь у ширшому ринку криптовалютних ф’ючерсів стає все більш глобальною. Більшість обсягів торгів сьогодні надходить із Північної Америки, Азіатсько-Тихоокеанського регіону та Європи, що відображає швидку глобалізацію доступу до криптовалютних деривативів у міру розвитку технологій і регулювання.

Що стосується роздрібної торгівлі, молоді технологічні інвестори продовжують першими прихильниками, тоді як у всьому світі установи розміщують капітал як на спотових ринках, так і на ринках кредитного плеча, щоб оптимізувати ризики та керувати ризиками.

Використання Webull контрактів нанорозміру та внутрішньоденної маржі гарантує, що капітал не є перешкодою для входу, допомагаючи роздрібним інвесторам відповідально брати участь у ринках, де колись домінували установи.

CN: Звідки ви бачите попит на ф’ючерси на криптовалюту в середньостроковій перспективі?

AD: У середньостроковій перспективі інституційне впровадження залишатиметься основним рушієм попиту, оскільки менеджери активів, хедж-фонди та розподільники пенсій все частіше використовують ф’ючерси та опціони для ліквідності, відкриття цін і хеджування. Ми також очікуємо зростання продуктів, пов’язаних із традиційним фінансуванням, таких як похідні інструменти, пов’язані з ETF, структуровані продукти та рішення щодо зберігання, оскільки обсяги історично слідують за інноваціями.

Азіатсько-Тихоокеанський регіон залишається суттєвим учасником глобальної діяльності, оскільки потоки роздрібної торгівлі та власної торгівлі підтримуються ринковими структурами з низьким рівнем тертя та високим кредитним плечем. Нарешті, поточні оновлення протоколів, макро- та галузеві потрясіння, а також стратегії між активами, такі як криптовалюта проти ставок або макрохеджування, забезпечуватимуть стабільність і диверсифікацію діяльності деривативів між типами інвесторів.

CN: Оскільки відсоткові ставки залишаються високими, як криптовалютні ф’ючерси вписуються в ширші портфелі (особливо роздрібна торгівля кількома активами)?

AD: В умовах високих процентних ставок ф’ючерси на криптовалюти пропонують тактичний і капіталоефективний спосіб отримати доступ до цифрових активів без шкоди для ліквідності. Вони дозволяють інституційним і досвідченим роздрібним інвесторам зберігати більшу частину свого капіталу в активах, що приносять прибуток, використовуючи при цьому менші кредитні ризики для спрямованих торгів або динамічного хеджування. Ф’ючерси також створюють можливості для отримання базису та диференціалів дохідності, які недоступні на спотових ринках.

Ф’ючерси на криптовалюти стають сполучною ланкою між традиційним фінансуванням, орієнтованим на прибутковість, та інноваційними цифровими активами з високою волатильністю, що дозволяє інвесторам балансувати між управлінням ризиками та можливостями за допомогою єдиної інтегрованої стратегії інвестування.