«Розкриття інформації: погляди та думки, висловлені тут, належать виключно автору і не представляють погляди та думки редакції crypto.news. Незабаром стейблкойни стануть рідною формою повсякденних грошей в Інтернеті і, мабуть, найуспішнішою формою впровадження криптовалюти на сьогоднішній день. Вони швидкі, глобальні, програмовані та остаточно розраховуються в один клік.», — пишуть на: www.crypto.news
Розкриття інформації: погляди та думки, висловлені тут, належать виключно автору і не представляють погляди та думки редакції crypto.news.
Незабаром стейблкойни стануть рідною формою повсякденних грошей в Інтернеті і, мабуть, найуспішнішою формою впровадження криптовалюти на сьогоднішній день. Вони швидкі, глобальні, програмовані та остаточно розраховуються в один клік. Не дивно, що у 2024 році вони перемістили більше вартості, ніж Visa. Але вони також є бомбою уповільненої дії конфіденційності.
Резюме
- Стайблкоїни масштабуються як глобальні гроші, але в своїй поточній публічній формі за замовчуванням вони перетворюють фінансове життя на відкрите стеження, піддаючи окремих осіб і компанії профілюванню, експлуатації, здирництву, авангарду та витоку конкурентної розвідки.
- Радикальна прозорість у ланцюжку створює реальну економічну шкоду (дискримінація у сфері страхування, шпигунство B2B, хижацьке ціноутворення, таргетування грошових переказів, вилучення MEV), роблячи конфіденційну фінансову поведінку видимою для будь-кого, хто має скребок або бот.
- Рішення — це конфіденційні, сумісні стейблкойни: приватні перекази за замовчуванням із вибірковим розкриттям через криптографію (ZK, TEE, зашифровані аудити), збереження регулювання та довіри без перетворення фінансів кожного на публічні дані.
Фінансові операції розкривають про нас більше, ніж коли-небудь могла б історія пошуку. Вони показують, що ми цінуємо, на кого покладаємося та де ми вразливі. І якщо стейблкойни масштабуються в їх поточній формі, ці дані стають чесною грою для всіх: конкурентів, ботів, страхових коригувальників або навіть злочинців.
Ніхто не хоче цього, і це саме те, куди ми прямуємо, якщо конфіденційність не буде вбудована в стейблкойни з нуля. Можливо, невеликий експеримент допоможе пояснити, чому терміново потрібні конфіденційні, сумісні стейблкойни.
Страхування червоної лінії через on-chain витрати
Уявіть, що ви поповнюєте рецепт одним із сучасних стейблкойнів. Загальнодоступні стейблкойни означають, що ці транзакції видимі будь-кому, включаючи вашу медичну страхову компанію.
Страховики вже використовують дані поза мережею для профілювання клієнтів: звички покупців, поштові індекси, файли cookie браузера. А тепер уявіть, що вони робили б із ідеальною видимістю в мережі. Якщо ваш стейблкоїн-гаманець показує регулярні платежі в онкологічний центр або реабілітаційну клініку, ви можете зіткнутися з вищими преміями або взагалі виявитися непридатним для страхування.
Потрібна конфіденційність транзакцій за замовчуванням із вибірковим розголошенням лише для тих, хто має право переглядати це.
B2B шпигунство як послуга
А тепер уявіть, що ви — стартап із апаратного забезпечення середнього розміру, який купує деталі від десяти постачальників. Ви платите їм усім стейблкойнами в мережі. Вашому конкуренту не потрібно наймати слідчого; вони просто запускають скребок блокчейну.
Вони бачитимуть ваших постачальників, обсяги та терміни платежу. Вони можуть помітити раптовий ріст замовлень і зробити висновок про запуск продукту. Або визначити постачальника та знизити ціну.
Це логічний результат радикальної прозорості для бізнесу. Корпоративні закупівлі — це золота жила конкурентоспроможної інформації, а B2B-платежі в мережі перетворюють ваші операції на публічні витоки стратегій.
Конфіденційні стейблкоїни дозволять здійснювати перекази, у яких суми та контрагенти приховані, але все ще перевіряються регуляторами та податковими органами.
Грабіжницькі умови для малого бізнесу
Давайте зараз збільшимо масштаб маленького хлопця. Припустімо, що пекарня використовує стейблкойни для оплати оренди та купівлі борошна. Великий покупець помічає, що цього місяця у нього було менше депозитів, тому він робить висновок, що їхній баланс низький, а пекарня відчуває брак грошей.
Завдяки публічним стейблкоїнам малі підприємства втрачають здатність до переговорів. Великий покупець може використовувати цю загальнодоступну інформацію як важіль під час переговорів.
Конфіденційність допомагає відновити баланс тут. Захищені облікові записи не дозволяють контрагентам заглядати у ваші книги, якщо ви їх не запросите. Так вже працюють усі нормальні ділові відносини. Конфіденційні стейблкойни просто привносять цю логіку в епоху Інтернету.
Грошові перекази як маяки вимагання
Трудовий мігрант надсилає своїй родині 300 доларів стейблкойнів. Транзакція швидка та дешева, але тепер вона публічна. Картелі збирають дані блокчейну, а через тиждень хтось стукає в двері їхньої родини.
Зараз це відбувається з грошовими переказами поза мережею та WhatsApp. Загальнодоступні потоки стейблкойнів погіршують ситуацію, оскільки їх можна повністю відстежити, і їх неможливо стерти.
Грошові перекази не повинні бути джерелом особистого ризику, і конфіденційні перекази вирішують цю проблему. Квитанцію про грошовий переказ все ще може підтвердити оператор грошових переказів або не прочитати лідер банди з ноутбуком.
Боти передбачають вашу зарплату
Якщо вам платять у стейблкойнах першого числа місяця, боти MEV уже мають вас у календарі.
Ці боти відстежують mempool і бачать, що ваш роботодавець обмінює стейблкоїни, передбачають його та переконуються, що ваша зарплата купує трохи менше. Повторюйте це щомісяця, фактично ви сплачуєте податок на MEV.
У 2025 році Coinbase втратила понад 300 000 доларів, коли боти MEV використали неправильно налаштований казначейський контракт. Сендвіч-боти заробили мільйони, використовуючи передбачувані потоки.
Виправлення полягає в шифруванні шляху транзакції. Надішліть свій своп стейблкойнів через приватний рівень виконання або зашифрований ретранслятор.
Конфіденційність не є ворогом відповідності
Можливо, найважливішим висновком у всіх цих сценаріях є те, що конфіденційність і відповідність не є взаємовиключними. Докази з нульовим знанням, надійні середовища виконання та зашифровані журнали аудиту вже дозволяють:
- Вибіркове розкриття інформації регуляторам
- Докази KYC, AML та податкової відповідності
- Юрисдикційний контроль, наприклад геоогорожі
Ми можемо мати приватне виконання переказів стейблкойнів із вбудованими гачками відповідності. Насправді немає потреби розголошувати свою зарплату, постачальників або грошові перекази вашої родини.
Конфіденційні стейблкойни – це шлях вперед
Майбутнє фінансів не може бути публічним за замовчуванням. Це має бути середовище, де як окремі особи, так і установи можуть ділитися тим, що необхідно для підтвердження відповідності, досягнення порогових показників аудиту, поваги до місцевих законів і нічого більше.
Стайблкойни вже є основою впровадження криптовалюти, і вони надто важливі, щоб провалити тест на конфіденційність. Без конфіденційності вони стають ще більшою загрозою, ніж коли-небудь були проблеми стеження за даними web2.
Раніше ми хвилювалися за Старшого Брата. Без конфіденційних стейблкойнів кожен стає Великим Братом. Конфіденційні, сумісні стейблкойни — це те, як ми уникаємо цього майбутнього.
Роб Вігліоне
Роб Вігліоне є співзасновником і генеральним директором Horizen Labs, студії розробки, яка стоїть за кількома провідними проектами web3, зокрема zkVerify, Horizen і ApeChain. Роб кілька років служив у військово-повітряних силах США та був направлений до Афганістану, де підтримував розвідувальні дії Спеціальних операцій. У цей час він зацікавився біткойнами, визнаючи його потенційні переваги для країн із нестабільною економікою. Роб глибоко зацікавлений у масштабованості web3, ефективності блокчейну та доказах нульового знання. Його робота зосереджена на розробці інноваційних рішень для zk-rollups для підвищення масштабованості, економії коштів і підвищення ефективності. Він має ступінь доктора філософії з фінансів, ступінь MBA з фінансів і маркетингу, а також ступінь бакалавра з фізики та прикладної математики. Наразі Роб є членом ради директорів Асоціації блокчейнів Пуерто-Ріко.