«Виграш опціонів SOFR на 10 мільйонів доларів за ставками «вище за довше» показує, де реальні гроші заробляються на початку криптовалюти, оскільки інфляція, спричинена нафтою, змушує ринки скасувати ранні скорочення ФРС. Резюме Як повідомляється, трейдер заробив цього місяця близько 10 мільйонів доларів США на опціонах, прив’язаних до SOFR, запущених у січні, фактично скоротивши ринкову тенденцію ФРС. Підйом нафти і», — пишуть на: www.crypto.news
Виграш опціонів SOFR на 10 мільйонів доларів за ставками «вище за довше» показує, де реальні гроші заробляються на початку криптовалюти, оскільки інфляція, спричинена нафтою, змушує ринки скасувати ранні скорочення ФРС.
Резюме
- Повідомляється, що трейдер заробив близько 10 мільйонів доларів цього місяця на опціонах, прив’язаних до SOFR, ініційованих у січні, що фактично скоротило ринкову тенденцію ФРС.
- Зростання цін на нафту та ризики на Близькому Сході відродили побоювання щодо інфляції, підвищивши дохідність, знизивши ймовірність короткострокових скорочень і переоцінивши всю поверхню початкових ставок.
- Повільніше та дрібніше пом’якшення підтримує курс долара та початкову прибутковість, пригнічуючи схильність до ризику для дюраційних угод від давно застарілих технологій до альткойнів із високою бета-версією та DeFi.
Macro щойно вручив одному трейдеру прибутки та збитки, які більшість криптографічних відділів прикидаються. Позиція короткострокових опціонів на відсоткову ставку, пов’язана з політикою Федеральної резервної системи, як повідомляється, зарезервувала близько 10 мільйонів доларів прибутку цього місяця, оскільки різке зростання цін на нафту змусило ринки переоцінити терміни та глибину зниження ставок у США.
Як повідомляє Jinshi News, ставку було розпочато в січні з використанням опціонів, пов’язаних із ставкою забезпеченого фінансування овернайт (SOFR), ключовим показником, який ретельно відстежує коридор фондів ФРС. На початку торгівля була фактично використаним виразом того, що ринок був надто невпевненим у тому, як швидко ФРС пом’якшиться. Ця теза стала актуальною протягом останніх двох тижнів, оскільки напруженість на Близькому Сході підштовхнула нафту до найвищого рівня з 2022 року, пожвавивши занепокоєння щодо інфляції та знищивши надії на швидке, агресивне скорочення.
Механічний вплив є жорстоким, але простим: підвищення ціни на нафту сприяє інфляційним очікуванням, що підвищує дохідність казначейських облігацій і ставки, прив’язані до SOFR, переоцінюючи всю поверхню опціонів. Коли трейдери скоротили припущену ймовірність короткострокових скорочень і перейшли до шляху «вище за довше», виплати на структурах, які позиціонуються за жорсткішою політикою — свопції платників, колл-спреди та подібні вирази підвищення ставок або відсутності скорочень — різко зросли. Це переоцінка є тим, що принесло приблизно 10 мільйонів доларів прибутку за січневою позицією.
Для криптографії це не якась віддалена сторона TradFi. Повільніший, дрібніший цикл скорочення підтримує доларову та вихідну прибутковість, що традиційно обмежує схильність до ризику для угод із великою дюрацією, від давно застарілих технологій до високобета-бета-альткойнів. Ви можете спостерігати той самий механізм у 2020–2022 роках: кожен зсув у точках ФРС і кривій реальної прибутковості вливався прямо в ставки фінансування криптовалюти, базові угоди та, зрештою, спотові потоки, оскільки ETF і макрофонди коригували ризик.
Сигнал тут ясний: серйозні гроші заробляються на початку криптовалюти за комплексом ставок, який встановлює ставку дисконту для кожної історії «зростання» в мережі. Якщо ви все ще розглядаєте засідання ФРС і нафту як фоновий шум, ви вже є ліквідністю для чиєїсь торгівлі SOFR.