«Акції штучного інтелекту, які три роки поспіль сприяли величезному зростанню ринку, у 2026 році не впали, тоді як енергетичний сектор зріс майже на 30 відсотків, оскільки енергетичний шок, спричинений війною в Ірані, спричинив ротацію сектору, що переписує портфельний посібник, на який інвестори покладалися до 2024 та 2025 років. Підсумок S&P 500 та», — пишуть на: www.crypto.news
Акції штучного інтелекту, які три роки поспіль сприяли величезному зростанню ринку, у 2026 році не впали, тоді як енергетичний сектор зріс майже на 30 відсотків, оскільки енергетичний шок, спричинений війною в Ірані, змусив ротацію сектору, яка переписує портфельний посібник, на який покладалися інвестори до 2024 та 2025 років.
Резюме
- Індекси S&P 500 і Nasdaq залишаються приблизно без змін у 2026 році після того, як обидва індекси зросли більше ніж на 40 відсотків за попередні два роки, акції енергоносіїв зросли майже на 30 відсотків, а споживчі товари подорожчали більш ніж на 7 відсотків, а війна в Ірані підштовхнула нафту до 100 доларів і зробила енергію домінуючим джерелом прибутку на ринку цього року.
- Інвестори повертаються з інфраструктури штучного інтелекту в акції енергетики, оборони та дивідендів, причому Nvidia знизилася приблизно на 17 відсотків від своїх максимумів, а Palantir – більш ніж на 30 відсотків від листопадового піку, тоді як аналіз Motley Fool описує цю зміну як «чудову ротацію», яка, ймовірно, є тимчасовою, але вже триває достатньо довго, щоб вимагати справжнього репозиціонування портфеля.
- Та сама війна в Ірані, яка спричинила зростання енергетичного сектору, також тисне на акції штучного інтелекту через два канали: високий рівень нафти підтримує високу інфляцію, що пригнічує очікування щодо зниження ставок і посилює умови ліквідності, які вимагають зростання акцій, а зростання вартості енергії збільшує операційні витрати центрів обробки даних штучного інтелекту, від яких залежать програми капітальних витрат у цьому секторі.
Як підсумував аналіз Motley Fool від 13 квітня, «очевидно, що рецепт, який призвів до багатства у 2024 та 2025 роках, не працює у 2026 році». У статті визначено три чинники, яких інвесторам потрібно дотримуватися одночасно: підтримувати доступ до технологій для можливого відскоку, додавати енергію та диверсифікацію споживачів за поточних умов і визнати, що теза про інфраструктуру штучного інтелекту не змінилася, навіть якщо це змінилося в найближчій перспективі. За прогнозами Міжнародного енергетичного агентства, до 2030 року споживання електроенергії центром обробки даних штучного інтелекту зростатиме на 15 відсотків на рік, що більш ніж у чотири рази перевищує загальний попит на електроенергію. Це означає, що енергія та штучний інтелект структурно пов’язані, навіть якщо зараз вони торгують у протилежних напрямках.
Акції штучного інтелекту: чому перехід в енергію є логічним, а не постійним
Війна в Ірані зробила те, чого занепокоєння оцінкою та скептицизм щодо рентабельності інвестицій не могли зробити самі по собі: вона дала інвесторам короткострокову альтернативу акціям штучного інтелекту з реальним потенціалом зростання. Енергетичні запаси не вимагають багаторічної виплати. Вони отримують вищі доходи безпосередньо, коли ціни на нафту зростають, що робить їх прямими бенефіціарами саме макросередовища, яке пригнічує зростання вартості акцій. Обертання є раціональним з огляду на поточні умови, але воно також за своєю суттю є самообмеженим. Війна закінчиться. Нафта впаде. Коли це відбувається, умови ліквідності, які підтримують зростання акцій, повертаються разом із цим, а прогнози зростання прибутків, які зробили інфраструктуру ШІ привабливою у 2024 році, не зміняться.
Що означає сплеск енергії для крипторинків
30-відсотковий приріст енергетичного сектору в 2026 році безпосередньо пов’язаний з тим самим нафтовим шоком, який був основною макроекономічною проблемою біткойнів з лютого. Біткойн торгувався як актив з високим бета-ризиком протягом усього конфлікту в Ірані, продавався під час різкого зростання нафти та відновлювався після новин про припинення вогню. Шаблон показує 85-відсоткову кореляцію між біткойнами та Nasdaq під час стрибків цін на енергоносії, тобто ті самі макроумови, що пригнічують акції ШІ, також пригнічують криптовалюту.
На що інвестори чекають сигналу для повернення
Сигнали, які змінять ротацію, є тими самими, за якими спостерігає криптовалютний ринок: продовження режиму припинення вогню чи розв’язання війни, падіння нафти нижче 90 доларів і ФРС, яка може знову обговорювати зниження ставок. В аналізі Motley Fool зазначається, що технології є «надто важливим сектором, щоб не працювати в довгостроковій перспективі», і що повне вилучення грошей із технологій означає втрату можливого відскоку, який історично був різким після тривалого зниження ефективності, спричиненого зовнішніми макрошоками, а не погіршенням фундаментальних показників.