«Згідно з новим аналізом Binance Research, біткойн впав нижче 70 000 доларів, оскільки капітал продовжує надходити до вузької групи високоефективних секторів акцій США. Підсумок Binance Research пов’язує нещодавню слабкість біткойна з рекордними рівнями концентрації капіталу в акціях США, при цьому сектори штучного інтелекту, оборони та енергетики залучають потоки інвесторів. Біткойн залишився», — пишуть на: www.crypto.news
Згідно з новим аналізом Binance Research, біткойн впав нижче 70 000 доларів, оскільки капітал продовжує надходити до вузької групи високоефективних секторів акцій США.
Резюме
- Binance Research пов’язує нещодавню слабкість біткойна з рекордними рівнями концентрації капіталу в акціях США, при цьому сектори штучного інтелекту, оборони та енергетики залучають потоки інвесторів.
- Біткойн залишався під тиском, оскільки відтік ETF перевищив 3,4 мільярда доларів за 11 торгових днів, а перекази гаманців Mt.Gox і макроневизначеність негативно впливали на настрої.
- Binance Research стверджує, що минулі періоди екстремальної концентрації фондового ринку часто супроводжувалися відновленням біткойнів протягом декількох тижнів, коли не було кризи, пов’язаної з криптовалютою.
За даними Binance Research, індекс дисперсії CBOE нещодавно досяг 42, що є третім найвищим показником за всю історію, і цей рівень, за словами фірми, вказує на надзвичайну концентрацію в S&P 500. Дослідницький підрозділ стверджував, що коли невелика кількість інвестиційних тем приваблює більшість надходжень на ринок, біткойну часто важко конкурувати за ліквідність.
Binance Research стверджує, що нинішня ситуація зумовлена високим попитом на інфраструктуру штучного інтелекту, акції напівпровідників, оборонні компанії, енергетичні компанії та товари.
Оскільки гроші переміщуються в ці області, фірма каже, що біткойн конкурує за капітал одночасно на кількох фронтах.
Binance вказує на історичні тенденції
У своєму аналізі Binance Research описав закономірність, за якою висока віддача від кількох тем фондового ринку відтягує капітал від альтернативних активів. Фірма каже, що процес зазвичай починається, коли величезні прибутки в певних секторах акцій привертають увагу інвесторів, концентруючи капітал в обмеженій групі переможців.
За даними Binance Research, така концентрація може створити те, що вона назвала «чорною дірою капіталу», зменшуючи доступну ліквідність для біткойнів та інших ризикових активів.
В аналізі було наведено декілька історичних прикладів. Наприклад, біткойн впав приблизно на 20% під час обертання 2015 року в акції FAANG і біотехнологічних компаній. Згідно зі звітом, під час ротації оборонного сектора в 2016 році BTC знизився приблизно на 18%.
Дослідження також підкреслило падіння біткойна на 68% протягом періоду 2018 року, яке поєднало лідерство FAANG пізнього циклу з крахом ринку первинної пропозиції монет. У 2022 році Binance Research повідомила, що зростання акцій енергоносіїв збіглося з падінням біткойна приблизно на 50%.
Нещодавно фірма пов’язала падіння біткойна з приблизно 115 000 доларів США до 71 000 доларів США наприкінці 2025 року з великим інтересом інвесторів до компаній, що займаються штучним інтелектом і напівпровідниками. Binance Research додала, що в поточному кварталі відбулася ще одна ротація в секторах штучного інтелекту, оборони та енергетики, тоді як біткойн наразі впав приблизно на 11%.
Відновлення могло б настати швидше без крипто-нативної кризи
Звіт надходить, оскільки біткойн залишається під тиском комбінації специфічних для криптовалюти та макроекономічних факторів.
BTC опустився нижче 70 000 доларів США протягом азіатських годин 2 червня після того, як американські спотові біткойн-ETF зафіксували 483 мільйони доларів щоденного чистого відтоку, продовживши 11-сесійну серію виведення коштів, у результаті якої понад 3,4 мільярда доларів залишили фонди.
Підвищивши невизначеність на ринку, гаманці, пов’язані з Mt.Gox, перевели 10 306 BTC на суму близько 739 мільйонів доларів США, відродивши побоювання, що розподіл кредиторів може зрештою збільшити пропозицію. Водночас повідомлення Strategy про те, що вона продала 32 BTC, що стало першим продажем біткойнів приблизно за чотири роки, також викликало певну паніку.
Незважаючи на слабкість, Binance Research стверджує, що історичний прецедент пропонує більш конструктивну перспективу, коли падіння біткойна пов’язане в основному з обертанням капіталу, а не з проблемами в самій криптоіндустрії.
Фірма зазначила, що попередні піки індексу дисперсії часто супроводжувалися падіннями біткойнів протягом 0–20 тижнів із середнім періодом відновлення приблизно в два тижні, і зазначила, що на поточному ринку не вистачає серйозної крипто-кризи, порівнянної з попередніми галузевими шоками.
Крім динаміки фондового ринку, біткойн продовжує відчувати тиск макроекономічної невизначеності. Ринки нафти залишаються нестабільними, оскільки трейдери оцінюють розвиток подій навколо американо-іранських переговорів і потенційних збоїв навколо Ормузької протоки.
Водночас зріс попит на традиційні безпечні активи, оскільки золото та срібло приваблюють приплив, оскільки інвестори реагують на геополітичні ризики та занепокоєння щодо інфляції.
Ринки деривативів також посилили останні втрати. Згідно з попередніми даними crypto.news, понад 152 000 трейдерів було ліквідовано протягом 24 годин, а загальна кількість ліквідацій перевищила 744 мільйони доларів після того, як біткойн втратив ключові рівні технічної підтримки. На графіку BTC прорвався нижче висхідного каналу, який підтримував його відновлення від лютневих мінімумів, що ставить 68 700 доларів США та 65 000 доларів як наступні цілі зниження.