«Криптовалютні ринки зазнали структурних змін, які можуть перешкодити більшості альтернативних цифрових активів досягти своїх попередніх історичних максимумів. Резюме Більшість альткойнів навряд чи досягнуть попередніх історичних максимумів через проблеми з ліквідністю та концентрацію капіталу в активах з великою капіталізацією. Поточний ринок може переживати перезавантаження в середині циклу, причому більша частина цін знизиться», — пишуть на: www.crypto.news
Криптовалютні ринки зазнали структурних змін, які можуть перешкодити більшості альтернативних цифрових активів досягти своїх попередніх історичних максимумів.
Резюме
- Більшість альткойнів навряд чи досягнуть попередніх історичних максимумів через проблеми з ліквідністю та концентрацію капіталу в активах з великою капіталізацією.
- Поточний ринок може перезавантажуватися в середині циклу, коли більша частина падіння цін уже завершена, після чого піде приблизно 200 днів бічної консолідації, перш ніж розширення ціни відновиться.
- Традиційні моделі чотирирічного циклу можуть більше не застосовуватись, оскільки ринок демонструє швидші падіння та потенційне більш раннє відновлення, ніж очікувалося згідно з консенсусною точкою зору про тривалий ведмежий ринок.
Інституційний капітал докорінно змінив ринкову динаміку, яка раніше характеризувала цикли роздрібної торгівлі, пов’язані з подіями, пов’язаними з падінням біткойна вдвічі.
За словами аналітика, у 2018 році приблизно 1000 криптовалют торгували на ринках, які демонстрували більш передбачувані моделі. Трейдери, як правило, оберталися між парами альткойн-біткойн і виходили з позицій після того, як уполовинили зростання. Поведінка ринку протягом 2021 року залишалася в основному залежною від роздрібної торгівлі, причому події, що зменшуються вдвічі, мають значний психологічний вплив, а цінові моделі повторюються з послідовністю.
За словами ринкового аналітика Inmortal, з тих пір ця система змінилася. Інституційні інвестори спрямували мільярди доларів переважно на біткойни, ефіри та Solana, а також на окремі активи з великою капіталізацією. Лише у 2025 році було запущено тисячі нових токенів, які розподіляють доступний капітал на ширший спектр активів.
Аналітик заявив, що роздрібні інвестори очікують, що приплив інституційного капіталу принесе користь ширшому ринку. Натомість великі інституційні гравці зосередили частку в основних активах, тоді як роздрібний капітал переслідував короткострокові інвестиційні наративи. Оскільки ліквідність розподіляється між численними токенами, потенційні прибутки для більшості альткойнів зменшилися.
Згідно з прогнозами аналітиків, за цих умов 99% альткоїнів можуть ніколи не повернутися до попередніх історичних максимумів. Моделі чотирирічного циклу, якими раніше керувалися учасники ринку, можуть більше не функціонувати як надійні індикатори.
що сталося
Ринок криптовалюти переживає зміни, які можуть залишити більшість альткойнів назавжди нижче їх попередніх історичних максимумів. Оскільки ліквідність розподілена на тисячі токенів, шанси на відновлення альткойнів невеликі. Традиційні моделі чотирирічного циклу, які колись керувалися ринковими прогнозами, можуть більше не служити надійними індикаторами.
У минулому ці моделі циклів працювали, тому що вони базувалися на таких факторах, як зменшення біткойна вдвічі та обмежена обізнаність про ринок, що полегшувало прогнозування циклів. Однак, коли ці закономірності стали загальновизнаними, їх прогностична цінність зменшилася. Прогноз на 2022 рік передбачав, що пік циклу припаде на кінець 2025 року, і це в основному узгоджувалося з ринковим максимумом, який спостерігався в жовтні 2025 року. Але поточна структура ринку демонструє ознаки відхилення від попередніх циклів.
На відміну від циклу 2018-2021 років, коли ринок спостерігав різке падіння цін на 75%, а потім бічний рух протягом року, сьогоднішнє падіння відбувається набагато швидше. Незважаючи на це, довгострокові рівні підтримки, такі як 200-тижневе ковзне середнє, залишилися незмінними, що свідчить про те, що ринок більш стійкий, ніж типовий сценарій кінця циклу.
Замість того, щоб очікувати тривалого спаду з подальшим 600-денним бічним рухом, аналітик вважає, що ринок, можливо, вже завершив 80-90% очікуваного зниження ціни. Після цього може відбутися близько 200 днів консолідації, перш ніж відновиться зростання цін. Це свідчить про перезавантаження в середині циклу, що кидає виклик консенсусній точці зору про те, що традиційний ведмежий ринок і значні втрати все ще на горизонті.
Якщо цей сценарій здійсниться, ринок може відновитися раніше, ніж очікувалося, оскільки стиснення ціни, ймовірно, вирішиться швидше, ніж багато хто очікує. Однак для альткойнів перспективи залишаються похмурими, оскільки більшість з них не досягають своїх попередніх максимумів через концентрацію капіталу у більших активах. Доки ринок рішуче не подолає поточні рівні підтримки, очікується, що спадний тренд зберігатиметься в рамках ширшої фази розширення.