«Всупереч скептикам, біткойн (BTC) майже досяг колись немислимого рубежу в 100 000 доларів США після того, як у 2009 році торгувався на рівні 0,0009 доларів США. Лише кілька років тому лише найоптимістичніші представники галузі могли уявити, що біткойн наблизиться до 100 000 доларів США, але тепер це бачення залишається в межах. вражаючу дистанцію, незважаючи на відкат від $99 000 наприкінці минулого тижня. Давайте розглянемо», — пишуть на: www.crypto.news
Всупереч скептикам, біткойн (BTC) майже досяг колись немислимого рубежу в 100 000 доларів США після того, як у 2009 році торгувався на рівні 0,0009 доларів США. Лише кілька років тому лише найоптимістичніші представники галузі могли уявити, що біткойн наблизиться до 100 000 доларів США, але тепер це бачення залишається в межах. вражаючу дистанцію, незважаючи на відкат від $99 000 наприкінці минулого тижня.
Давайте розглянемо минулі цикли історичних максимумів біткойнів і порівняємо поточний етап із траєкторією його зростання. Розуміння закономірностей, що стоять за рекордно високою поведінкою біткойна, є ключовим для прогнозування того, чи може історія повторитися.
Справжнє питання: чи повториться це? Або ми перебуваємо в унікальному моменті — схожому на бачення футуриста Рея Курцвейла про те, що ШІ перевершує людський інтелект? Що, якщо біткойн, як і штучний інтелект у цьому сценарії, зайшов на незвідану територію, змушуючи нас уявити майбутнє за межами нашого поточного розуміння?
Цикли підйому та спаду біткойна: історичний огляд
Історія цін біткойна визначилася різким зростанням до нових історичних максимумів, а потім значними корекціями. Ось огляд відомих ATH та їхніх наслідків.
Почнемо з 2013 року, коли у квітні ціна криптовалюти досягла 266 доларів, а за кілька тижнів впала приблизно на 75% до 65 доларів. Пізніше того ж року вона різко зросла до 1150 доларів США в грудні, перш ніж увійти в тривалий ведмежий ринок, впавши приблизно на 85% до 170 доларів США до січня 2015 року. Кажуть, що ринкові спекуляції, регуляторна невизначеність і крах Mt. Gox спричинили таку ціну. дію.
Продовжуючи шлях піків і спадів, у грудні 2017 року біткойн досяг дивовижного історичного максимуму в 20 000 доларів США, що підживлювалося шаленим роздрібним інвестуванням і бурхливою популярністю початкових пропозицій монет.
Однак за цим послідувала різка корекція, коли біткойн різко впав на 84% до грудня 2018 року. Як картковий будиночок, бульбашка ICO розвалилася, оскільки нереалістичні обіцянки проектів залишилися невиконаними, залишивши інвесторів у звалищі, нагнітані галасом. тільки щоб бути викинутими, оскільки схеми розплутуються.
Хоча схеми «накачування та скидання» відігравали значну роль, вони були лише частиною проблеми. Те, що спочатку здавалося ринком, що швидко зростає, швидко стало нездоровим, оскільки Комісія з цінних паперів і бірж оголосила багато ICO незареєстрованими цінними паперами, через що навіть видатним підприємствам було важко втриматися на плаву.
У поєднанні з перенасиченням ринку та втомою інвесторів ці фактори разом призвели до краху колись бурхливого ринку ICO. Ця корекція не тільки знищила вартість мільярдів доларів, але й підняла ціну біткойна до рівнів, небачених з попереднього циклу, залишивши її на рівні 3200 доларів до кінця 2018 року.
Таке виснаження ринку після швидкого зростання сприяло тривалому ведмежому ринку, який пізніше назвали «криптозимою», який тривав до середини 2020 року, коли біткойн та інші криптовалюти почали своє наступне значне зростання.
Однак, незважаючи на серйозність спаду, він виглядав прихованим благословенням, оскільки ведмежий ринок заохочував серйозні проекти зосередитися на створенні та вдосконаленні технології блокчейн. У той період було закладено основу для таких інновацій, як децентралізоване фінансування та незамінні токени, які з’являться в наступних циклах.
У 2021 році біткойн пережив американські гірки максимумів і мінімумів, відзначений двома значними історичними максимумами та різкими корекціями. У квітні біткойн досяг ATH у 64 000 доларів США завдяки зростанню інституційного впровадження та ажіотажу навколо ринку криптовалют.
Однак у липні він різко впав на 50% до 30 000 доларів США через фіксацію прибутку та занепокоєння щодо регулятивних репресій. Пізніше в цьому році ринок відновився, досягнувши ще одного ATH на рівні 69 000 доларів США в листопаді, але це було недовго.
Після цього почався тривалий ведмежий ринок, коли біткойн впав на 77% до 15 500 доларів США до листопада 2022 року. Як ми бачимо, зовнішні потрясіння постійно відіграють важливу роль у пробиванні спекулятивних бульбашок біткойна. Крах 2021-2022 років став ідеальним штормом зростання процентних ставок у поєднанні з вражаючими крахами криптоіндустрії, такими як Terra та FTX.
Це було повторення історії ще раз, коли ведмежий ринок після 2022 року зосереджувався на чіткості регулювання, рішеннях другого рівня та інфраструктурі інституційного рівня, готуючи галузь до поточної фази зростання.
Цикли зростання біткойна поступово подовжувалися, тривалість зросла з 334 днів у 2013 році до 1065 днів у 2017 році та 610 днів у 2021 році. Подібним чином періоди корекції показали послідовність приблизно в один рік для останніх циклів, що відображає тенденцію до довших і стабільніших фаз ринку, оскільки ринок криптовалют розвивається.
Хоча корекції залишалися різкими, величина коливань зменшувалася, оскільки інституційні гравці почали стабілізувати ринок.
Що відрізняє поточний цикл?
Отже, що ми зараз спостерігаємо? Колись біткойн відкидали як шахрайство, примху чи те, що Уолл-стріт ніколи не торкнеться, тепер біткойн доводить, що його критики помиляються. Існує явний зсув у наративі біткойна від спекулятивного активу до «цифрового золота» або довгострокового засобу збереження вартості.
Лише в листопаді 2024 року — а місяць ще навіть не закінчився — спотові біткойн ETF вже залучили вражаючі 30,814 мільярдів доларів сукупного чистого надходження від BlackRock, Fidelity, Valkyrie, VanEck, Invesco, Bitwise, Franklin Templeton, WisdomTree та ARK Invest .
Ці ETF продемонстрували значну щоденну активність, серед яких лідирує BlackRock, накопичивши 31,333 мільярда доларів за місяць, за ним йдуть Fidelity з 11,538 мільярда доларів і Bitwise з 2,432 мільярда доларів. Їхня присутність значно зменшила волатильність і сприяла стабільності ринку.
Крім того, публічні компанії все частіше включають біткойн у свої корпоративні казначейства. Згідно з даними CoinGecko, публічні компанії — головним чином американські корпорації — зараз володіють 361 991 BTC, що становить 1,83% від загальної пропозиції біткойнів, що оцінюється приблизно в 34,76 мільярда доларів.
MicroStrategy залишається безсумнівним лідером із вражаючими 252 220 BTC, що становить понад 70% від загального обсягу біткойнів, що належать публічним компаніям, і становить 1,201% від загального обсягу біткойнів.
Слідом за MicroStrategy Marathon Digital Holdings займає друге місце з 26 842 BTC, тоді як Galaxy Digital Holdings має 15 449 BTC на третьому місці. Tesla залишається значним гравцем на четвертій позиції з 11 509 BTC.
Згідно з опитуванням Sygnum Future Finance 2024, інституційні інвестори все більше розглядають цифрові активи як важливий компонент своїх портфелів: 57% планують подальші розподіли, а 81% шукають кращу інформацію, щоб керувати своїми стратегіями.
У звіті Glassnode наголошується на тому, як інституційний приплив капіталу, зокрема через американські спотові ETF, змінює ринок біткойнів, стабілізуючи рух цін і поглинаючи тиск на продаж. За останні 30 днів ETF поглинули 128 000 BTC, що становить 93% від 137 000 BTC, проданих довгостроковими власниками за цей період. Щотижневі надходження в біткойн ETF зросли до 1–2 мільярдів доларів, що відіграє ключову роль у підтримці ліквідності та підтримці зростання до 93 200 доларів.
Однак, оскільки довгострокові власники все ще контролюють 14 мільйонів BTC, їх підвищена активність фіксації прибутку створює виклик для інституційного попиту, який матиме вирішальне значення для визначення того, чи зможе поточне зростання зберегти свій імпульс.
Шлях біткойна до 100 000 доларів
Виходячи з даних про опціони на біткойн, відкритий інтерес відображає сильну увагу до високих цін страйків, причому значна активність зосереджена на рівнях 100 000 і 120 000 доларів. При ціні страйку в 100 000 доларів відкритий інтерес демонструє 20,60 тис. опціонів колл порівняно з 1,53 тис. пут-опціонів, що вказує на сильний бичачий настрій.
Ринкова вартість колів становить 159,45 млн доларів, що значно перевищує ринкову вартість пут у 13,43 млн доларів із загальною умовною вартістю 2,12 млрд доларів.
Подібним чином страйк у розмірі 120 000 доларів показує 18,31 тис. опціонів колл проти 764,5 опціонів пут із загальною умовною вартістю 1,83 млрд доларів США та ринковою вартістю колл у 115,29 млн доларів США. Переважна кількість дзвінків за такими високими страйковими цінами продовжує відображати сильний ринковий оптимізм щодо здатності біткойна досягти або перевищити ці рівні.
Закриття думок
Подорож біткойна до позначки в 100 000 доларів демонструє дивовижну еволюцію, поєднуючи історичні моделі з безпрецедентним рівнем інституційного впровадження та зрілості ринку.
Досягнуті вражаючі етапи — наприклад, надходження 30,814 мільярдів доларів США в Bitcoin ETF у листопаді цього року, значне накопичення 361 991 BTC державними компаніями та 2,12 мільярда доларів відкритих акцій за ціною страйку в 100 000 доларів США — підкреслюють ринок, який виходить за рамки спекуляцій і стає надійним. клас активів.
Незалежно від того, чи підживлює ралі біткойн повторення історії чи її створення заново, одне можна сказати напевно: шлях до 100 000 доларів більше не є питанням «якщо», а «коли». Справжнє питання полягає в тому, наскільки світ може прийняти це, оскільки він продовжує кидати виклик основам традиційних систем.