«Чи допоміг запуск спотових крипто ETF зробити криптовалюту основним напрямком і заохотити її до впровадження, зокрема, зменшивши розрив між консультантами та їхніми клієнтами?», — пише: www.coindesk.com
Чи є консультанти в курсі криптовалюти? Зрештою, це Crypto for Advisors, тому в сьогоднішньому випуску Роксана Іслам від TMX VettaFi розповідає нам про попит на криптовалюту та її впровадження з моменту запуску спотових ETF у США
У розділі “Запитайте експерта” Брайан Курсенгенеральний директор DAIM, вивчає, чи підтримують радники своїх клієнтів інвестиції в криптовалюту, і якщо ні, то в чому криються ризики.
01:01
Біткойн перевищив 64 тисячі доларів, а золото різко зростає
05:07
Як зниження ставки ФРС викликає ралі криптовалют і розкриває приховані ризики
00:54
Гучність Friend.Tech стрибає після вимкнення протоколу
01:42
Трамп купує гамбургери за біткоіни в NYC Crypto Bar; Що буде далі для біткойна після зниження ставки ФРС?
Ти читаєш Крипто для радниківщотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.
Коли ми домовимося про запит на криптовалюту?
Багато з нас думали, що запуск спотових крипто ETF допоможе вивести криптовалюту на мейнстрім і сприятиме прийняттю, зокрема, скорочуючи розрив між консультантами та їхніми клієнтами. У той час як запуск спотового біткойн ETF у січні побив рекорди, попит на спотові ETF Ethereum був приглушений. І тепер, коли в найближчій перспективі немає схвалення ETF Solana, виникає питання: чи закінчується інтерес до крипто ETF на біткойнах? Я вважаю, що історія крипто ETF буде ще більшою, але є три важливі питання, на які ми повинні відповісти щодо попиту.
1. Чи клієнти ДІЙСНО зацікавлені в криптовалюті?
Досвідчені криптоінвестори бачать переваги інвестування безпосередньо в криптовалюти, а не лише в біткойни. Однак крипто ETF надали доступ іншим групам інвесторів, у тому числі роздрібним інвесторам, які нещодавно знайомі з криптовалютою та їм зручніше користуватися традиційним засобом, таким як ETF.
І на відміну від криптоінвесторів старої школи, нові інвестори можуть бути задоволені більш простим підходом до інвестування в криптовалюту (тобто інвестування лише в біткойн ETF). Незважаючи на те, що біткойн і ефір (символ ETH, рідна криптовалюта блокчейну Ethereum) мають два дуже різні випадки використання, дуже легко використовувати біткойн як «просто для розваги» інвестиції без повної диверсифікації їх криптовалютного розподілу.
Це знайшло відображення в чистих потоках для запуску криптовалюти. Без урахування Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), спотові біткойн-ETF отримали 37,3 мільярда доларів чистого надходження з моменту їх запуску в січні, при цьому чистий приплив для iShares Bitcoin Trust (IBIT) приніс 20,9 мільярда доларів з цих потоків. З моменту запуску в липні спотові ефірні ETF отримали чистий приплив лише 2,1 мільярда доларів США (без урахування флагманського продукту Grayscale). Найбільший приплив спостерігався в iShares Ethereum Trust (ETHA), чистий приплив якого становив лише 1,0 мільярда доларів США, що значно відстає від спотового біткойн-колеги. Хоча я вважаю, що інтерес до спотового ефіру з часом зростатиме, ці тенденції вказують на те, що звичайні інвестори ще не повністю прийняли криптовалюту.
2. Чи БАЖУТЬ радники виділяти кошти на криптовалюту?
Враховуючи нішеву частину клієнтів, зацікавлених у крипто ETF, наступним кроком є переконатися, що консультанти також відкриті до розмови. Результати опитування, наведені нижче, важливі, оскільки 64% опитаних консультантів — це майже дві третини консультантів — нейтрально або негативно ставляться до криптовалют. Крім того, дані Bloomberg Terminal показують, що більшість інвесторів, які володіють спотовими криптопродуктами, є самостійними інвесторами, а не тими, хто інвестує через радника. Згідно з цими даними, 80% акцій iShares (IBIT) і 75% акцій Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) належать інвесторам, які не подають 13Fs (тобто самостійним клієнтам).
На жаль, немає чіткої відповіді на те, як зацікавити радників цим класом активів. Основним рішенням стане освіта не лише для інвесторів, а й для радників. Навчання потребує часу, але з плином часу має ставати легшим і полегшувати сприйняття як клієнтами, так і радниками.
3. ЧИ МОЖУТЬ радники виділяти криптовалюту?
Якщо припустити, що і клієнти, і консультанти зацікавлені, існують деякі перешкоди для інвестування. Багато великих брокерських фірм і менеджерів активів не дозволяють інвестувати в криптовалюту, включаючи крипто ETF. Vanguard, один із найбільших у світі менеджерів активів, повідомили на своєму сайті що вони не дозволяють крипто ETF на своїй платформі, тому що вони «на даний момент не вірять, що є відповідна роль для них у довгострокових портфелях». Так само Едвард Джонс випущене керівництво заявивши, що «криптовалюти дуже спекулятивні та [they] не пропонувати спосіб придбання або зберігання криптовалют», включаючи криптовалюти. Тоді як Morgan Stanley недавно почали дозволяти своїх фінансових консультантів пропонувати біткойн-ETF, є суттєве застереження. Вони можуть запропонувати лише два найбільші фонди – IBIT від Blackrock і FBTC від Fidelity – і вони можуть бути запропоновані лише клієнтам із власним капіталом щонайменше 1,5 мільйона доларів США з агресивною терпимістю до ризику.
Ймовірно, це найскладніші бар’єри для подолання, оскільки їх неможливо вирішити просто освітою, але постійний попит інвесторів і консультантів повинен з часом зменшити ці бар’єри.
Підсумок: Крипто ETF пройшли довгий шлях, і я все ще вірю, що галузі є куди рухатися вперед. Але нам потрібно зайнятися освітою, щоб заохотити усиновлення та подолати розрив між радниками та їхніми клієнтами.
Запитайте експерта
З. Чи можуть консультанти допомогти своїм клієнтам із криптовалютними інвестиціями?
Фінансовим консультантам може бути складно задовольнити потреби клієнтів, коли справа доходить до інвестування в цифрові активи. Ландшафт криптовалют і технології блокчейн швидко розвивається, і крива навчання для традиційних консультантів дуже крута. Від розуміння складності крипторинку до управління ризиками, пов’язаними з цифровими активами, шлях може бути приголомшливим. Багато консультантів можуть навіть не мати можливості інвестувати в біткойн ETF, не кажучи вже про те, щоб почуватися комфортно обговорювати це з клієнтами. Як наслідок, клієнти часто виявляють, що орієнтуються на крипто-ринку поодинці, без керівництва свого довіреного фінансового радника.
З. Як це впливає на клієнтів, які не мають допомоги радників?
Це роз’єднання може призвести до значних проблем для інвесторів. Без належного керівництва клієнти можуть інвестувати в невідповідний актив у невідповідний час, що призведе до значних збитків. Неправильне зважування портфеля щодо криптовалют також може наражати інвесторів на непотрібний ризик, тоді як потенціал шахрайства в криптовалютному просторі залишається постійною загрозою. Ці підводні камені можуть створити відчуття недовіри та невизначеності щодо цифрових активів, змушуючи багатьох замислюватися, чи варто їм взагалі уникати цього простору.
З. Який ризик не дізнатися про криптовалюту?
Таким чином, у поточному стані консультанти не відповідають потребам клієнтів. Це призведе до недорозподілу клієнтів у той час, коли актив все ще переважає ефективність порівняно з традиційними активами. Альтернативна вартість відмови від значної альфа-версії може значно погіршити продуктивність клієнта в довгостроковій перспективі. Для консультантів дуже важливо усвідомити, що настав час позиціонувати своїх клієнтів для майбутнього успіху. Настав час консультантам навчитись цьому класу активів і передати те, що вони навчилися, клієнтам. Пам’ятайте, як консультант, диверсифікований портфель не потребує значного виділення криптовалюти. Розподіл 5-10% на біткойни може мати велике значення. Ми ще не досягли цього, але, сподіваюся, ситуація змінюється.
Продовжуйте читати
-
Нація Бутану має
накопичив біткоін і володіє сумою, еквівалентною майже одній третині його ВВП.
Під редакцією Бредлі Кеона.