«Компанія Thames Water отримала дозвіл суду на наступний етап отримання екстреної позики в розмірі 3 мільярдів фунтів стерлінгів, а слухання, спрямовані на отримання схвалення кредиторів, заплановане на чотири дні в перший тиждень лютого. Проблемна комунальна компанія заявила Високому суду, що без позики вона закінчиться готівка до 24 березня наступного року», — пишуть на: news.sky.com
Компанія Thames Water отримала схвалення суду для наступного етапу отримання екстреної позики в розмірі 3 мільярдів фунтів стерлінгів, при цьому слухання, призначені для отримання схвалення кредиторів, заплановане на чотири дні в перший тиждень лютого.
Проблемна комунальна компанія заявила Верховному суду, що без позики у неї закінчаться готівкові кошти до 24 березня наступного року, і, як наслідок, вона, ймовірно, буде підштовхнута до режиму спеціального адміністрування (SAR), який підтримується урядом.
Темза заявив суду, що позика надається групою кредиторів класу А, які володіють приблизно 11,5 мільярдами фунтів стерлінгів із 16 мільярдів фунтів стерлінгів боргу на рівні операційної компанії. Ще 3,6 мільярда фунтів стерлінгів боргу зберігаються на рівні холдингової компанії.
Гроші останнє: велика мережа пабів підвищує ціни
Надзвичайна позика, яка є першою частиною ширшого плану реструктуризації, протистоїть меншій групі кредиторів, на які припадає 750 мільйонів фунтів стерлінгів з приблизно 1,4 мільярда фунтів стерлінгів боргу класу B. Згідно з планами компанії, їм загрожує повне знищення.
Згідно з умовами кредиту, термін погашення існуючих кредитів буде продовжено на два роки, а інші кредитори будуть відсунуті в чергу. Як наслідок, план вимагає підтримки 75% усіх класів кредиторів і схвалення суду.
зображення: Thames зіткнувся з демонстраціями через витрати на свій план біля Верховного суду. Фото: Reuters
Акціонери B-класу підготували альтернативну схему позики за нижчою ставкою 8%, яка заощадить компанії 158 мільйонів фунтів.
Призначаючи дату слухання щодо санкцій у лютому, суддя Троуер сказав: «Мета сьогоднішнього слухання не була в тому, щоб визначити, чи повинен цей план бути санкціонований судом. Зараз не час вирішувати, чи ця пропозиція є такою. справедливим або якщо є відповідна альтернатива».
Адвокат Thames Water Том Сміт заявив суду, що кредит був необхідний, щоб дати компанії можливість відреагувати на остаточне рішення регулятора Ofwat, яке має бути прийняте в четвер, щодо того, скільки вона може стягувати з клієнтів протягом наступних п’яти років.
«Само по собі це не вирішення проблем групи Thames Water, але воно розширить ліквідність після періоду перегляду цін Ofwat, який набуде чинності в квітні 2025 року… достатньо, щоб реструктуризація могла бути здійснена в світлі цього рішучість”, – сказав пан Сміт.
«Позиція компанії полягає в тому, що якщо вона не зможе задіяти цей план, Thames Water Utilities Limited введе спеціальне адміністрування, а інші компанії, що беруть участь у сек’юритизації, введуть адміністрування та неплатоспроможність».
Марк Філліпс, який представляє інтереси кредиторів класу B, сказав, що пропозиція позики «чинить стримуючий вплив на процес залучення власного капіталу», а умови, включно з положенням про виділення другого £1,5 млрд наступного червня, фактично «утримують компанії на викуп».
Надзвичайна позика пропонується за відсотковою ставкою 9,75% протягом двох з половиною років, плюс до 100 мільйонів фунтів стерлінгів у вигляді комісій і зборів, і зі статусом «суперстаршого», що означає, що вона знаходиться в першій частині черги на погашення. у разі неплатоспроможності.
Будь ласка, використовуйте браузер Chrome для більш доступного відеопрогравача
Чому зростають рахунки за воду?
Раніше цього року Ofwat заявив, що Thames Water може підняти рахунки на 23%, але з тих пір компанія попросила збільшити їх більш ніж на 50%, щоб фінансувати інвестиції в свою мережу та послуги.
Якщо вона забезпечить позику, Thames Water потім проведе повну рекапіталізацію, яка, ймовірно, включатиме вливання свіжого капіталу та обмін боргу на акціонерний капітал, включаючи існуючих кредиторів.
Незалежний аналіз, проведений Thames Water, представлений у судових документах, показує, що в разі адміністрування за поточною пропозицією Ofwat кредитори класу A компенсують менше 50 пенсів у фунтах.
Навіть у найкращому випадку, припускаючи схвалення Ofwat нового бізнес-плану компанії, вони втратили б 15 пенсів у фунті.