«Нещодавнє зниження ціни біткойна спонукало аналітиків ринку оцінити, чи формується мінімальна ціна, а один видатний дослідник мережевих мереж заявив, що профіль ризику та винагороди змінився після розпродажу. Резюме Перевірка «Шах і мат» свідчить про те, що біткойн увійшов на територію «глибокого значення». Останні втрати від капітуляції на розпродажі нагадують ті, що спостерігалися на мінімумах циклу 2022 року, що вказує на потенційний ринок», — пишуть на: www.crypto.news
Нещодавнє зниження ціни біткойна спонукало аналітиків ринку оцінити, чи формується мінімальна ціна, а один видатний дослідник мережевих мереж заявив, що профіль ризику та винагороди змінився після розпродажу.
Резюме
- Перевірка «Шах і мат» свідчить про те, що біткойн увійшов на територію «глибокого значення».
- Останні втрати від капітуляції на розпродажі нагадують ті, що спостерігалися на мінімумах циклу 2022 року, що вказує на формування потенційного дна ринку з імовірністю 60%.
- Ціна біткойна може досягати дна, але можливе подальше падіння через зміну настроїв ринку.
Джеймс «Checkmate» Check, колишній провідний дослідник Glassnode і автор Check On Chain, сказав Що зробив біткойн ведучий Денні Ноулз заявив, що біткойн увійшов у територію «глибокої вартості» через кілька систем повернення середнього значення, коли він опустився в нещодавні цінові зони, згідно із заявами, зробленими в подкасті. Перевірка відзначила, що втрати в стилі капітуляції підскочили до рівнів, які востаннє спостерігалися на мінімумах циклу 2022 року.
Чек заявив, що якщо біткойн не має тенденції до нуля, статистичні налаштування виглядають все більш асиметричними після розпродажу. Аналітик сказав, що нинішнє середовище означає час для учасників ринку звернути увагу, а не втрачати увагу.
Дослідник сказав, що він зосередився на структурі ринку, а не на визначенні одного вимушеного продавця, який стоїть за рухом цін.
Перевірка запропонувала ймовірнісну оцінку, вказавши, що ймовірність утворення дна значно зросла. Він сказав, що ймовірність того, що ринок уже встановив значний мінімум, становить понад 50%, ймовірно, близько 60%, згідно з його аналізом. Аналітик присвоїв низькі шанси на те, що біткойн досягне нового історичного максимуму протягом року без серйозних макроекономічних змін або значних ринкових подій.
Щодо фондів, що торгуються на біржі, Check посилався на відтік мільярдів під час скорочення, але охарактеризував ситуацію як розкручування позиціонування, а не як структурний збій. Він зазначив, що на попередньому піку приблизно 62% кумулятивних надходжень були під водою, тоді як активи ETF під управлінням скоротилися лише на середину однозначного числа. Перевірте запропоновані попередні відтоки, узгоджені з відкритим інтересом CME, узгоджені з коригуваннями базової торгівлі.
Аналітик розкритикував використання чотирирічного циклу удвоєння як інструменту визначення часу, назвавши це «непотрібним упередженням». Чек сказав, що його підхід надає перевагу спостереженню за поведінкою інвесторів, а не прогнозам на основі календаря.
Навіть якщо мінімум було встановлено, Чек сказав, що очікує, що ринок перегляне його. Він стверджував, що дно зазвичай формується через численні «капітуляційні ґноти», за якими слідують тривалі періоди зниження активності, коли тривала невизначеність підриває довіру серед покупців пізнього циклу. Чек заявив, що формулювати негативну позицію на поточних рівнях було б передчасно, розглядаючи поточну зону як пізню, а не ранню стадію руху, водночас визнаючи, що ціни можуть знизитися далі.
Аналітик описав дві невдалі спроби досягнення історичного максимуму в жовтні, за якими послідувало різке падіння, яке, ймовірно, призвело до значних втрат для учасників ринку. Він посилався на те, що він назвав «стіною ходлера» інвестованого багатства, розташованого над ключовими рівнями, включаючи поріг, який він назвав «останньою битвою бика». Чек стверджував, що як тільки ціна пробивається нижче цих рівнів, ймовірність зниження зростає.
Ключовим опорним рівнем, на який посилався Check, було справжнє ринкове середнє значення, описане як довгострокова ціна центру ваги, яка також збігалася з основою витрат ETF. Він сказав, що як тільки цей рівень прорвався, психологічний режим перейшов до фази прийняття, коли учасники ринку почали вірити, що почався ведмежий ринок.
Чек стверджував, що згодом ринок був підтягнутий до попередньої зони консолідації великого обсягу, де відбулася значна частина обсягу торгів цього циклу. Він сказав, що розпродаж, ймовірно, пов’язаний з ліквідацією кредитного плеча, але назвав це вторинним по відношенню до ширшої зміни настроїв на ринку, коли учасники продають зростання під час уявних спадних тенденцій.
Найбільш значущим сигналом дна, який підкреслив Чек, був масштаб реалізованих втрат під час нещодавнього падіння. Він сказав, що капітуляційні втрати відбувалися з дуже великою щоденною швидкістю, порівнянною з дном 2022 року, при цьому продавці були зосереджені серед нещодавніх покупців із пізнього циклу та тих, хто купував протягом попереднього періоду консолідації. Перевірка також відзначила, що SOPR (Spot Output Profit Ratio) надруковано приблизно мінус одне стандартне відхилення, показання, яке історично з’являлося лише в двох контекстах: як сигнал раннього попередження та як фази, близькі до дна.
Чек повторив, що дно формується через процес, який включає кілька подій капітуляції, за якими слідують тривалі періоди зниження спекулятивного інтересу, а не єдину остаточну цінову точку.