«Сьогодні Thames Water домагається схвалення Високого суду для екстреної позики в розмірі 3 мільярдів фунтів стерлінгів, щоб утримати проблемне комунальне підприємство на плаву протягом важливих 48 годин для компанії та галузі. На слуханні в Королівському суді правосуддя перед суддею Троуером у вівторок Thames представить кредит як перший етап реструктуризації», — пишуть на: news.sky.com
Сьогодні Thames Water просить схвалення Верховного суду для екстреної позики в розмірі 3 мільярдів фунтів стерлінгів, щоб утримати проблемне комунальне підприємство на плаву протягом важливих 48 годин для компанії та галузі.
На слуханнях у Королівському суді перед суддею Троуером у вівторок, Темза представить кредит як перший етап плану реструктуризації, який, як він каже, необхідний, щоб уникнути втрати готівки навесні.
Через два дні, у четвер, регуляторний орган Ofwat оприлюднить своє «остаточне рішення» щодо п’ятирічних бізнес-планів водопровідних компаній і того, наскільки їм буде дозволено збільшити рахунки споживачів і яку віддачу вони можуть запропонувати інвесторам.
Будь ласка, використовуйте браузер Chrome для більш доступного відеопрогравача
Чому зростають рахунки за воду?
Це вирішальний момент не лише для Темзи, але й для всієї приватизованої системи водопостачання, коли компанії стикаються зі збільшенням вартості позик і тиском, щоб вирішити проблеми з відтоками стічних вод, зміною клімату та зростанням населення.
Згідно з планом реструктуризації, власники облігацій класу А Thames Water нададуть кредит на 3 мільярди фунтів стерлінгів протягом двох з половиною років за ставкою 9,75%. Позика матиме статус «суперстаршого», що поставить її на перше місце в черзі кредиторів компанії у разі дефолту.
Вважається, що власники облігацій класу А контролюють до £12 млрд із майже £17 млрд чистого боргу на рівні регульованої компанії.
Потрібне схвалення суду, оскільки умови позики фактично порушують угоди Thames Water з її існуючими кредиторами, висуваючи їхні претензії нижче в списку старшинства.
Будь ласка, використовуйте браузер Chrome для більш доступного відеопрогравача
Серпень: водопровідним компаніям загрожують рекордні штрафи
Якщо суддя схвалить перший крок, остаточна ратифікація відбудеться після зборів акціонерів наступного місяця.
Докладніше: П’ять діаграм, які пояснюють, чому різко зростають рахунки за воду
Очікується, що цьому кроку, який потребує підтримки 75% кредиторів, протистоїть група власників облігацій класу B, які володіють боргом близько 1 мільярда фунтів стерлінгів, які кажуть, що можуть запропонувати компанії аналогічну позику на менш дорогих умовах.
Будь ласка, використовуйте браузер Chrome для більш доступного відеопрогравача
Вересень: бос Thames Water може «врятувати» компанію
Очікується, що учасники кампанії зберуться в Королівському суді, щоб виступити проти плану, заявивши, що позика коштуватиме 300 мільйонів фунтів стерлінгів на рік у вигляді відсотків і комісій, а клієнтам Thames Water доведеться заплатити 250 фунтів на рік.
Очікується, що компанія повідомить судді, що вона має підтримку банків, які надають похідні фінансові інструменти разом із кредиторами класу А, і що це перший крок у реструктуризації, спрямованій на залучення свіжого капіталу.
Згідно з відносно новим законодавством, запровадженим у 2020 році, суддя може схвалити план реструктуризації, якщо він має підтримку 75% усіх типів кредиторів, але якщо ні, вони можуть розглянути «релевантну альтернативу», яка не залишить жодного з них у гіршому становищі.
Thames Water, ймовірно, стверджуватиме, що альтернативою її плану реструктуризації буде потрапляння компанії під режим спеціального адміністрування, керований державою, що призведе до втрати кредиторами грошей.