У звіті Finestel показано, що професіонали готові до краху біткойна в лютому 2026 року

Останній звіт Finestel за лютий 2026 року показує, що падіння біткойна до 60 000 доларів було однією з найглибших подій капітуляції криптовалюти, але дисципліновані менеджери активів пом’якшили більшу частину збитків, перетворившись на стейблкоїни, скорочуючи кредитне плече та вибірково купуючи відскок.

Лютневий спад біткойна був жорстоким, але не остаточним: макрошоки, різке розворот ФРС і геополітичний ризик спричинили різкий «лютневий приплив», але професійні гроші тихо пом’якшили цей удар, а не повністю вийшли з ринку, згідно з новим звітом, опублікованим Finestel і наданим crypto.news.

Біткойн розпочав лютий біля 78 600 доларів, ненадовго піднявшись до 79 300 доларів, перш ніж втратити критичну підтримку в 74 500 доларів і каскадно піднятися до 60 000–62 000 доларів у вікні 5–8 лютого, найбільш нестабільному періоді з часів «інциденту 1010», коли внутрішньоденні коливання перевищили 25%. Від піку до мінімуму BTC впав приблизно на 12,8% у порівнянні з місяцем, шосте тижневе закриття поспіль, навіть незважаючи на те, що він продовжує сильно зростати з приблизно 41 000 доларів США в січні 2025 року та все ще на 46% нижче свого історичного максимуму жовтня 2025 року, близько 126 000 доларів. Ethereum відслідковував рух нижче, впавши приблизно з 2550 доларів США до 1800 доларів США, перш ніж відновитися приблизно до 2150 доларів США на 15,7% щомісячного падіння. Загальна капіталізація крипто-ринку скоротилася з приблизно 2,95 трлн доларів до мінімуму в 2,41 трлн доларів, повторюючи стрес на початку 2022 року, коли фінансові угоди зупинилися, а настрої перевернулися до «надзвичайної паніки».

Дані мережі Glassnode та інших аналітичних компаній показують, що це була історична капітуляція, а не невелике падіння. Приблизно 641 000 BTC переміщувались зі збитком під час краху, що є другим за величиною реалізованим збитком за один день, причому 77,5% цих виходів припали на короткострокових власників, які купили від 75 000 до 97 000 доларів і капітулювали на шляху падіння. Це залишило «вакуум ліквідності» між 70 000 і 82 000 доларів США, де лише деякі адреси тепер мають собівартість, тобто будь-який відскок у цю смугу наштовхнеться на сильний опір з боку захоплених покупців, які прагнуть вийти. Тонка, але важлива полиця підтримки з’явилася в зоні $63 000–$64 000, де американські спотові біткойн-ETF нарешті перевернулися до чистого притоку $787 мільйонів за останній тиждень, натякаючи на інституційну низьку купівлю, навіть якщо роздрібна торгівля знижена до ризику.

Finestel залишається в стороні від геополітичної напруги

Макросили завдали справжньої шкоди. Визначення президентом Дональдом Трампом відомого «яструба» Кевіна Уорша наступним головою Федеральної резервної системи посилило очікування щодо більш жорсткої політики, вищих реальних ставок і повільнішої підтримки балансу, що є явним негативом для чутливих до ліквідності активів, таких як біткойн. У той же час стійка інфляція, сильніші, ніж очікувалося, дані про робочу силу та 10% загальне імпортне мито в США свідчать про більш стагфляційний фон із розривом торгівлі. Проте прибутки Nvidia за 25 лютого розвіяли провалля: виробник мікросхем опублікував рекордний квартальний дохід у розмірі 68,1 мільярда доларів США, що на 73% більше, ніж у минулому році, відновивши торгівлю штучним інтелектом, піднявши капітал американських акцій і допомогвши повернути BTC до рівня 70 000 доларів 26 лютого.

На цьому тлі професійні менеджери активів зайняли захисні позиції, а не зовсім відмовилися від криптовалюти. Дані Finestel про розподіл у лютому показують, що основні авуари BTC і ETH зросли приблизно до 53–53,5% портфелів, що розглядається як «втеча до якості», тоді як кредитне плече було скорочено приблизно до 1,1–1,2x, а вартість під ризиком зменшилася приблизно з 7% до 6%. Розподіл стейблкойнів зріс до 25%, а швидкість впала на 22%, що явно свідчить про те, що менеджери вважали за краще сидіти на сухому пороху, а не ганятися за кожним відскоком, а ризик DeFi/RWA скоротився приблизно на 1 відсотковий пункт, навіть коли частина капіталу повернулася в активи реального світу з кращим забезпеченням. Дані щодо деривативів підтвердили застереження: припущена волатильність підскочила приблизно на 35% у вікні Nvidia та FOMC, пут домінував приблизно на 65% березневих термінів дії, відкритий інтерес до ф’ючерсів впав приблизно на 22%, а понад 4,8 мільярда доларів переважно довгих позицій було ліквідовано, що підштовхнуло трейдерів до опціонних структур із визначеним ризиком і хеджування, а не спрямованих ставок із кредитним плечем.

Дивлячись на березень, плани залишаються макроорієнтованими: очікується, що засідання FOMC 18 березня утримає ставки на рівні 3,5–3,75%, але оновить точкову графіку за 2026 рік, свіжі дані CPI/PPI 13 березня, а також поточний тарифний і геополітичний шум визначатиме, чи 60 000 доларів США залишаться циклічним мінімальним або поступляться місцем до 55 000 доларів США при поновленні. доходи чи геополітичні потрясіння. Приголомшливий сюрприз від ФРС, кращі, ніж боялися, дані про зростання та регуляторні каталізатори, такі як прогрес у американських правилах токенізації, можуть сприяти поверненню до $70 000–$100 000 до кінця кварталу, але наразі повідомлення лютого є відвертим: криптовалюта знову опинилася під контролем ставок, війни та наративів про реальні грошові потоки, і лише ті, хто мав стабільний сухий порошок і суворий контроль ризиків, отримували гроші, щоб вижити під час зливу.