Curve змінює модель кредитування DeFi завдяки оновленню Llamalend v2

Curve Finance запустила Llamalend v2 на Optimism із підтримкою ізольованих ринків кредитування та пар запозичень, не пов’язаних із crvUSD, відкриваючи першу фазу оновлення системи кредитування перед запланованим розгортанням основної мережі Ethereum пізніше цього року.

Відповідно до Curve Finance, нова версія усуває ключове обмеження з Llamalend v1, який був побудований навколо crvUSD як позиченого активу. Ринки тепер можна створювати за допомогою підтримуваних активів з обох сторін кредитної пари за умови схвалення керівництва, що дозволяє вибирати заставу та позичені активи без вимоги crvUSD.

Розгортання починається на Optimism, де, за словами Curve, спочатку користувачі матимуть доступ до трьох ізольованих ринків: ETH проти wstETH, wstETH проти USDC і WBTC проти USDC.

Усі три ринки будуть запущені з обмеженнями позик, встановленими на нульовому рівні, тобто користувачі можуть позичати активи, але не можуть позичати, доки керівництво не затвердить ліміти боргу шляхом голосування DAO, яке, як очікується, триватиме близько семи днів.

Токени LP тепер можуть підтримувати запозичення

Поряд із розширенням за межі ринків crvUSD, Curve представила підтримку токенів LP як забезпечення. Згідно з протоколом, постачальники ліквідності можуть вносити токени Curve LP, продовжувати отримувати комісію за торгівлю з пулів ліквідності та одночасно позичати під ці позиції.

Оновлення тісніше пов’язує кредитну діяльність з інфраструктурою обміну Curve. Curve сказав, що структура також може підтримувати інші продуктивні типи застави в майбутньому, включаючи активи сховища, що приносять прибуток, і основні токени, що використовуються в стратегіях з фіксованою прибутковістю.

Llamalend v2 зберігає модель ліквідації, представлену в оригінальному протоколі на початку 2024 року. Замість ліквідації позиції за єдиною ціною система використовує діапазон ліквідації, який поступово перетворює заставу в позичений актив, коли ціни рухаються через попередньо визначені рівні.

Curve раніше казав, що дизайн був створений, щоб зменшити концентрований ліквідаційний тиск у періоди ринкового стресу та дати позичальникам більше часу для управління позиціями.

Контроль ризиків залишається відокремленим для кожного ринку. Відповідно до Curve, кожен ринок кредитування має власний заставний актив, позичений актив, конфігурацію Oracle, ліміти запозичень і параметри ризику. Обмеження запозичень починаються з нуля і повинні отримати схвалення керівництва, перш ніж борг може накопичуватися.

LlamaRisk аналізує ринки перед початком запозичення

Для початкового розгортання, Curve сказав, що LlamaRisk перегляне запропоновані заставні активи та спостерігатиме за оцінкою ринку до того, як ринки перейдуть до управління. У протоколі зазначено, що ізольовані ринки зменшують можливість поширення ризиків між непов’язаними кредитними парами.

Згідно з повідомленням Curve, підтримка запуску включає грант у розмірі 250 000 токенів OP від ​​фонду Optimism Foundation. Очікується, що стимули будуть розподілені протягом приблизно двох місяців, щоб заохотити ліквідність і участь.

У технічній документації Curve також зазначено, що початкова кампанія стимулювання розповсюдить 100 000 токенів OP через Merkl на перших ринках.

Перш ніж увімкнути запозичення, Curve повідомила, що вирішила розгорнути Optimism, щоб спостерігати за поведінкою контрактів, інтеграціями та діяльністю користувачів у середовищі з меншим ризиком. Запуск у мережі Ethereum очікується в другій половині року.

Розгортання стало слідом за іншими нещодавніми ініціативами Curve, пов’язаними з кредитуванням. Як повідомляв раніше crypto.news, протокол запровадив структуру повернення безнадійних боргів для ринків LlamaLend, яка перетворює проблемні кредитні позиції в вимоги, що торгуються в мережі.

Засновник Curve Майкл Єгоров описав цей механізм як інструмент інвестування, який у разі успіху може бути застосований на інших ринках.