«Резюме Асоціація американських банкірів стверджує, що платіжні стейблкойни, що приносять дохід, можуть прискорити втечу депозитів із громадських банків, коли ринок зросте до 1–2 трильйонів доларів. Моделювання ABA припускає потенційне скорочення кредитів на 4,4–8,7 мільярдів доларів лише в Айові, якщо стейблкойни залучать 5,3–10,6 мільярдів доларів депозитів із місцевих банків. Критика групи прямо кидає виклик звіту Білого дому про це», — пишуть на: www.crypto.news
Резюме
- Асоціація американських банкірів стверджує, що прибуткові платіжні стейблкоїни можуть прискорити відтік депозитів із громадських банків, коли ринок зросте до 1–2 трильйонів доларів.
- Моделювання ABA припускає потенційне скорочення кредитів на 4,4–8,7 мільярдів доларів лише в Айові, якщо стейблкойни залучать 5,3–10,6 мільярдів доларів депозитів із місцевих банків.
- Критика групи прямо кидає виклик звіту Білого дому, який вважає, що заборона прибутковості стейблкойнів додасть лише 2,1 мільярда доларів, або 0,02%, кредитування банків США.
Асоціація американських банкірів посилює свою кампанію проти процентних платіжних стейблкоїнів, стверджуючи, що вони можуть вичерпати депозити з громадських банків і скоротити місцеве кредитування на мільярди доларів, навіть якщо дослідження Білого дому применшує ризик. У статті для банківського журналу ABA головний економіст асоціації пише, що «актуальна проблема політики полягає не в тому, чи вплине заборона прибутковості платіжних стейблкоїнів на банківське кредитування», а в тому, «чи дозволить дозвіл прибутковості платіжних стейблкоїнів сприяти відтоку депозитів — особливо з громадських банків — таким чином підвищуючи витрати банків на фінансування та скорочуючи місцеве кредитування».
Критика ABA спрямована на недавній звіт Ради економічних консультантів Білого дому, який моделював наслідки заборони прибутковості платіжних стейблкоїнів і виявив, що скасування відсотків збільшить загальні банківські кредити США лише на 2,1 мільярда доларів США, або на 0,02%, вартістю близько 800 мільйонів доларів США на рік через втрату добробуту споживачів. «Політикам не слід втішатися дослідженням, яке показує, що заборона прибутковості стейблкойнів може мати незначний, короткостроковий вплив на сукупне кредитування», — йдеться в статті ABA, називаючи це «це сценарієм, який не оскаржується».
Числа ABA в штаті Айова та аргумент громадського банку
У своїй власній роботі асоціація запитує, що станеться, якщо доходні платіжні стейблкойни досягнуть 5–10% банківських депозитів США і стануть справжніми конкурентами застрахованих заощаджень. У односторінковій статті «Наслідки для громадських банків в Айові» підраховано, що якщо $5,3–$10,6 мільярдів депозитів перемістяться з банків штату Айова в платіжні стейблкойни, кредитування в штаті може скоротитися на $4,4–$8,7 мільярдів, оскільки установи будуть змушені скорочувати баланси або замінювати депозити дорожчим оптовим фінансуванням.
У публікації ABA Journal наголошується, що коли громадський банк втрачає депозити, «він повинен швидко замінити фінансування — часто через оптові запозичення з більшою вартістю», одночасно підвищуючи ставки за депозитами, щоб утримати клієнтів, що залишилися, підвищуючи вартість коштів і «транслат[ing] до зменшення кредитування та підвищення вартості позик для домогосподарств і малого бізнесу». Це занепокоєння перегукується з попередніми дослідженнями, цитованими National Law Review, які висвітлюють дані Independent Community Bankers of America, які свідчать про те, що дозвіл нарахування відсотків на платіжні стейблкоїни може зрештою скоротити кредитування громадських банків на цілих 850 мільярдів доларів із приблизно 1,3 трильйонів доларів США втрат депозитів.
Навпаки, базовий рівень CEA передбачає сьогоднішній «незрілий» ринок стейблкойнів приблизно в 300 мільярдів доларів і зосереджується на тому, скільки додаткового кредитування може спричинити заборона прибутковості, прийшовши до висновку, що побоювання щодо того, що стейблкойни виснажуть депозити, є «кількісно невеликими» навіть за найгірших сценаріїв. ABA перевертає цю концепцію з ніг на голову, попереджаючи, що на майбутньому ринку стейблкойнів в розмірі 1–2 трильйонів доларів прибутковість буде «механізмом, який прискорить міграцію з банківських депозитів», особливо з менших банків у великі установи та в резерви стейблкойнів, забезпечені в основному казначейськими облігаціями США.
У той час як Конгрес розробляє такі закони, як GENIUS Act і CLARITY Act, щоб регулювати платіжні стейблкойни, а в деяких проектах забороняти або жорстко обмежувати прибутковість, цифри ABA, ймовірно, будуть використані як політична амуніція проти «стейблкоїнів як заощаджувального продукту». Для громадських банкірів ставки суворі: або стейблкоїни залишаються платіжними інструментами без відсотків, або вони стають високоприбутковими конкурентами, які ризикують перенаправити місцеві заощадження з кредитів у невеликих містах на цифрові долари, збережені в кастодіальних гаманцях і портфелях казначейства.