BlackRock каже, що біткойн належить до портфелів, але лише на 1-2%

BlackRock оновив свою думку про те, що біткойн може знаходитися в деяких інвестиційних портфелях як невеликий додатковий засіб диверсифікації.

Фірма заявила, що роль біткойна змінюється, оскільки все більше інвесторів вивчають його пропозицію, попит, шлях впровадження та місце поряд із традиційними активами.

«Роль біткойна в портфелях розвивається, і його можна вважати додатковим диверсифікатором», — сказав BlackRock. Менеджер активів сказав, що типовий розподіл від 1% до 2% може підтримувати потенціал повернення, утримуючи ризик у прийнятному діапазоні.

Діапазон від 1% до 2% відображає межі ризику

Погляд BlackRock не представляє біткойн як основний холдинг для кожного інвестора. Дослідження показало, що актив все ще несе високу волатильність, нестабільні кореляції та ризик прийняття. Більша позиція може збільшити загальний ризик портфеля понад те, що багато інвесторів можуть прийняти.

Фірма використовує підхід до бюджету ризиків при оцінці ризику біткойнів. У портфелі 60/40, за словами BlackRock, позиція біткойнів від 1% до 2% може збільшити ризик на рівні, подібному до однієї великої технологічної акції. Фірма попереджає, що перевищення цього діапазону може зробити біткойн більшим рушієм коливань портфеля.

Зростання ETF утримує BlackRock майже на рівні попиту на біткойни

Коментарі BlackRock прозвучали на тлі того, що фірма продовжує розширювати продукти, пов’язані з біткойнами. Її iShares Bitcoin Trust залишається одним із найбільших спотових біткойн-ETF, і компанія додала нові продукти для інвесторів, яким потрібні різні способи доступу до біткойнів.

Як повідомляв раніше crypto.news, у червні BlackRock запустив ETF iShares Bitcoin Premium Income ETF на Nasdaq. Фонд зберігає доступ до біткойнів переважно через IBIT і продає опціони колл з цільовою прибутковістю від 15% до 25% річних, що виплачується через щомісячні розподіли.

Продукт не пропонує такий самий профіль повернення, як спот-біткойн. Він шукає дохід від опціонних премій, зберігаючи при цьому частковий вплив на підвищення ціни біткойна. Така структура може підійти інвесторам, які хочуть отримати прибуток, пов’язаний з біткойнами, але вона може обмежити прибутки під час різкого зростання.

У нещодавньому оновленні crypto.news висвітлив попередні документи BlackRock щодо ETF доходу від біткойнів. Продукт показав, як традиційні менеджери активів формують доступ до криптовалюти через регульовані фонди, а не пряме зберігання токенів.

Останні зміни ринку додають обережності

Повідомлення BlackRock про портфоліо також надходить після періоду нестабільності для спотових біткойн-ETF у США. Як повідомляв crypto.news, з 15 травня по 3 червня біткойн-ETF спостерігали 13-денну смугу відтоку, що вивело з цього сектора близько 4,37 мільярда доларів.

Цей відтік показав, що попит на ETF може швидко змінюватися, коли ринки слабшають. У власному дослідженні BlackRock також сказано, що біткойн зазнав глибоких падінь протягом своєї короткої історії, включаючи падіння на 70%-80% від піку до мінімуму.

Тим не менш, фірма продовжує описувати біткойн як відмінний від багатьох традиційних активів. BlackRock стверджує, що його фіксована пропозиція та курс цінності, орієнтований на впровадження, відрізняють його від акцій та облігацій. Фірма також каже, що інвесторам слід обережно переглядати актив, оскільки майбутнє прийняття залишається невизначеним.

Для тих, хто створює портфоліо, повідомлення є вузьким. BlackRock не вимагає великих холдингів біткойнів. У ньому йдеться про те, що обмежений розподіл може підійти деяким інвесторам, які розуміють ризик, погоджуються на коливання цін і хочуть отримувати доступ до цифрового активу, який змінюється різними факторами.