Ціна біткойна наближається до 73 тисяч доларів, оскільки біржові резерви спалахують рідкісним сигналом

Біткойн зіткнувся зі змішаною ринковою ситуацією, оскільки біржові резерви падають до рідкісних мінімумів, а короткострокові цінові показники та прибутковість власників залишаються слабкими.

Згідно з даними CryptoQuant, опублікованими thechessONCHAIN, обмінні резерви біткойнів впали до 2 666 753 BTC. Останній порівняльний показник був 31 серпня 2019 року, коли біткойн торгувався близько 9430 доларів. Зараз біткойн торгується набагато вище при майже тому самому рівні запасів на біржі.

Тим часом падіння означає, що менше монет сидить на торгових платформах для негайного продажу. Це може зменшити доступну пропозицію, але не гарантує відновлення ціни. Щоб біткойн рухався вище, попит має бути достатньо високим, щоб поглинути пропозицію та відновити довіру ринку.

Поточні налаштування відрізняються від 2019 року, оскільки спотові Bitcoin ETF тепер створюють канал попиту, якого не існувало під час попереднього циклу. Спотові біткойн-ETF у США почали торгувати в січні 2024 року, і біржові резерви продовжували падати протягом епохи ETF.

Цей зсув змінює картину пропозиції, але не врегулює перспективи цін. Головне питання полягає в тому, чи можуть попит на ETF і спотові покупки компенсувати слабкі дані циклу та обережну поведінку власників.

Циклічні дані змушують біткойн-биків бути обережними

Індикатор бичачого ринкового циклу CryptoQuant показує інший фон, ніж у 2019 році. 31 серпня 2019 року індикатор становив 0,83, розміщуючи біткойн у зоні підвищення. Його 30-денне ковзне середнє становило 1,045, тоді як 365-денне середнє становило -0,206.

Останнє читання вказує на інше. У травні 2026 року індикатор становив -0,379, тоді як 30-денне ковзне середнє становило -0,375 і 365-денне ковзне середнє -0,323. Це утримує біткойн у слабшій зоні циклу, навіть якщо валютні резерви продовжують падати.

Це означає, що падіння резервів саме по собі не підтверджує бичачу тенденцію. Ринок має більш жорстку біржову пропозицію, але індикатор циклу ще не показав такої ж сили, як у 2019 році.

Криптоаналітик KALEO також вказав на терміни циклу як негативний аргумент для короткострокового оптимізму. Він зазначив, що минулі ринкові дна досягалися набагато пізніше після уповільнень, і сказав: «Я б хотів побачити відскок на рівні 70 тисяч доларів», водночас заявивши, що він готовий більше часу в поточному діапазоні.

Довгостроковий власник SOPR показує меншу прибутковість

Довгострокова прибутковість власників також демонструє тиск. Арабська мережа повідомила, що SOPR довгострокового власника впав приблизно до 0,87, тоді як біткойн торгується близько середини 70 000 доларів. SOPR відстежує, чи витрачаються монети, переміщені довгостроковими власниками, у прибуток чи збиток.

Значення нижче 1 означає, що деякі довгострокові власники переміщують або продають біткойн за ціною, нижчою від їхньої покупки. Це не завжди означає кінець довготривалої тенденції, але це свідчить про те, що великі або старші власники не продають з позиції сильного прибутку.

Джерело: CryptoQuant

Показник також знизився в останні місяці після того, як він перебував на вищих рівнях під час сильніших ринкових фаз. Це вказує на обережність серед довгострокових власників після недавньої волатильності та відкату від попередніх максимумів.

Деякі трейдери все ще вважають нижчі зони SOPR періодами відновлення балансу. У минулих циклах слабкі показники прибутку власників з’являлися під час фаз консолідації, перш ніж повернулися сильніші кроки. Наразі дані показують тиск, а не явне відновлення.

Аналіз ціни біткойна: MACD і RSI залишаються зниженими

На момент написання статті біткойн (BTC) торгувався близько 73 257 доларів з внутрішньоденним максимумом близько 75 944 доларів і мінімумом близько 72 678 доларів. Ціна залишається нижчою від середньої до високої зони в 70 000 доларів, яку бики повинні відновити для сильнішого короткострокового відновлення.

MACD залишається ведмежим. Лінія MACD знаходиться нижче сигнальної лінії, а гістограма все ще негативна на рівні -145. Це показує, що імпульс зниження залишається активним, хоча гістограма не сильно розтягнута.

RSI знаходиться біля 35,12, нижче ковзної середньої близько 45,03. Це показує, що продавці все ще контролюють короткостроковий імпульс. RSI наближається до рівнів перепроданості, але не досяг точки, яка підтверджує повне скидання.

Трейдери також спостерігають за позиціонуванням китів. CW сказав, що біткойн-кити перемістилися в бік довгих позицій, але попередив: «Нам потрібно побачити, чи збережуть вони цю тенденцію».

Короткострокове упередження залишається обережним, поки біткойн торгується нижче більш сильних рівнів відновлення. Повернення вище середньої та високої зони $70 000 із більшим обсягом може покращити налаштування. Нездатність утримати поточні рівні може привернути увагу до підтримки біля $70 000 і $68 000.