LMAX використовує Morgan Stanley, щоб зважити продаж на 5 мільярдів доларів або лістинг на Nasdaq

LMAX Group залучила Morgan Stanley і KBW для оцінки продажу або публічного лістингу, який може оцінити інституційну торгову компанію до 5 мільярдів доларів.

Три особи, знайомі з приватними переговорами, сказали, що LMAX співпрацює з Morgan Stanley і KBW, інвестиційним банком, що належить Stifel, оскільки він переглядає кілька стратегічних шляхів.

За словами одного з людей, LMAX може здійснювати прямі продажі, злитися з компанією зі спеціальною метою придбання або запустити первинне публічне розміщення акцій у Сполучених Штатах чи Європі. Наразі IPO Nasdaq вважається кращим варіантом для компанії, додала особа.

Остаточне рішення не прийнято, і інша особа, знайома з процесом, сказала, що LMAX не відчуває тиску щодо виходу на публічний ринок, поки ціни на криптовалюту залишаються низькими. За словами джерела, доходи від налагоджених валютних операцій компанії дають їй можливість чекати кращих ринкових умов.

Потенційна оцінка в 5 мільярдів доларів буде в п’ять разів перевищувати рівень, встановлений LMAX у липні 2021 року. Тоді приватна інвестиційна компанія JC Flowers погодилася придбати 30% акцій за 300 мільйонів доларів, встановивши вартість групи приблизно в 1 мільярд доларів.

У LMAX заявили, що інвестиції JC Flowers сприятимуть її розширенню на інституційних валютних ринках і ринках криптовалют. Трансакція також дала компанії додатковий капітал, оскільки регульовані фінансові компанії почали розробляти послуги, пов’язані з цифровими активами.

Nasdaq лідирує в лістингу LMAX

Лондонський LMAX управляє торговими майданчиками та інфраструктурою для банків, брокерів, хедж-фондів і менеджерів активів. За словами компанії, її послуги охоплюють валютні та цифрові активи через агентську модель виконання, яка надає клієнтам доступ до прозорих книг замовлень і систем з низькою затримкою.

Управління фінансової поведінки Великобританії регулює групу, статус, який LMAX використовував під час створення продуктів для установ, які потребують регульованих майданчиків. Фокус компанії відрізняється від роздрібних криптобірж, оскільки серед її клієнтів є фінансові компанії, яким потрібні послуги з виконання, ліквідності та розрахунків.

За словами людей, знайомих з оглядом компанії, LMAX також виграв від збільшення інституційної участі після схвалення спотових біржових фондів біткойнів у Сполучених Штатах. Ці джерела пов’язували розширення регульованих криптопродуктів із поновленням інтересу з боку банків і менеджерів активів, які прагнуть отримати доступ до цифрових активів.

Навіть з таким інтересом час будь-якого лістингу залишається невизначеним. Одна людина, знайома з обговореннями, сказала, що поточна слабкість крипторинку зменшила потребу в негайній транзакції, тоді як обмінний бізнес LMAX продовжує захищати його від повної залежності від діяльності з торгівлі цифровими активами.

Дебют на Nasdaq поставив би LMAX разом зі зростаючою групою компаній, що займаються криптовалютою та ринковою інфраструктурою, які прагнуть отримати доступ до державного капіталу США. Однак люди, знайомі з переговорами, сказали, що продаж та інші структури лістингу залишаються на розгляді, залишаючи LMAX вільним змінити курс, якщо ринкові умови або інтерес покупців покращаться.

LMAX будує свій інституційний криптостек

Протягом минулого року LMAX додав продукти, які поєднують депозитарне зберігання, управління заставою та цілодобову торгівлю. У лютому компанія запровадила цілодобову біржу з кількома активами, призначену для підтримки іноземної валюти, дорогоцінних металів, цифрових активів, товарів і токенізованих цінних паперів.

LMAX сказав, що платформа дозволяє інституційним клієнтам торгувати як традиційними, так і токенізованими інструментами поза стандартними ринковими годинами. Об’єднавши кілька класів активів на одному майданчику, компанія прагнула розширити свою діяльність за межі спотової торгівлі криптовалютою.

Місяцем раніше Ripple інвестувала 150 мільйонів доларів у LMAX через стратегічну угоду, спрямовану на збільшення інституційного використання стейблкойну RLUSD. За словами компаній, LMAX інтегрує RLUSD у свою торгову та розрахункову мережу, надаючи інституційним клієнтам ще один варіант для переміщення коштів між ринками цифрових активів.

У травні компанія LMAX продовжила розвиток продукту, запустивши портал Kiosk, який дозволяє клієнтам розміщувати цифрові активи в LMAX Custody і використовувати їх як заставу на багатьох ринках. Як повідомляв раніше crypto.news, Kiosk підтримує спотову валюту, дорогоцінні метали, криптовалюти, контракти на різницю та безстрокові ф’ючерси.

Згідно з LMAX, портал поєднує зберігання, доступ до застави та підтримку торгівлі в одному робочому процесі. Його інструменти включають депозити, зняття коштів, керування обліковими даними API, доступ до WalletConnect, контроль безпеки та управління казначейством.

У компанії заявили, що Kiosk призначений для установ, які хочуть використовувати цифрові активи без розподілу функцій зберігання та торгівлі між кількома системами. Клієнти можуть зберігати активи в LMAX Custody, використовуючи їх для підтримки позицій, які пропонуються через торгову мережу групи.

Огляд LMAX відбувається під час активного періоду придбання криптовалюти. Батьківська компанія Kraken, Payward, погодилася придбати платформу похідних інструментів Bitnomial, а Bullish, власник CoinDesk, оголосила про угоду на суму 4,2 мільярда доларів США щодо придбання Equiniti та розширення сфери послуг токенізації та трансферу.

Для LMAX стратегічний огляд дає своїм консультантам кілька способів оцінити бізнес, що охоплює ринки обміну іноземної валюти, криптовалюти, зберігання та токенізованих ринків. Morgan Stanley і KBW оцінять ці варіанти, оскільки компанія зважить інтерес покупців до часу та потенційної ціни лістингу на Nasdaq.