Metaplanet купує Siiibo Securities у першій великій угоді M&A

Metaplanet погодилася придбати японську компанію з цінних паперів Siiibo Securities за 2,1 мільярда ієн, додавши ліцензовану брокерську платформу, яку вона планує використовувати для інвестиційних продуктів, пов’язаних з біткойнами, і пропозицій, орієнтованих на прибутковість.

Згідно з повідомленням Metaplanet від 12 червня, компанія, зареєстрована на Токійській біржі, підписала угоду про передачу акцій для купівлі всіх акцій Siiibo Securities і перетворення фірми на дочірню компанію, що повністю належить їй. Очікується, що транзакція буде закрита 13 липня, після чого Siiibo Securities буде перейменовано в Metaplanet Securities.

Ця угода надає Metaplanet прямий контроль над бізнес-оператором фінансових інструментів типу I, категорія ліцензії, яка дозволяє структурувати та розповсюджувати продукти цінних паперів у Японії. У документах компанії це придбання описується як перша велика транзакція зі злиття та поглинання в рамках Project Nova, довгострокового плану Metaplanet щодо створення екосистеми фінансових послуг, орієнтованої на біткойни.

У рамках цієї стратегії Metaplanet заявила, що має намір розробляти та поширювати фінансові продукти, пов’язані з біткойнами, серед японських інвесторів, об’єднавши інфраструктуру цінних паперів Siiibo з казначейським бізнесом компанії в біткойнах.

Записи компанії показують, що станом на 31 травня 2026 року Metaplanet мала 40 177 BTC, що робить її найбільшим корпоративним власником біткойнів у Японії та третім за величиною корпоративним власником у світі. Компанія оцінила ці холдинги за вартістю чистих активів у 457,6 млрд ієн.

Metaplanet виходить за рамки накопичення біткойнів

Незважаючи на те, що Metaplanet стала широко відомою завдяки створенню однієї з найбільших у світі корпоративних скарбниць біткойнів, це придбання свідчить про спробу створити фінансові продукти, пов’язані з цими активами, а не зосереджуватися виключно на накопиченні балансу.

Згідно з угодою Metaplanet отримає доступ до онлайн-платформи корпоративних облігацій Siiibo та існуючої мережі інвесторів. Siiibo підтримав понад 40 компаній і понад 100 випусків облігацій, в основному шляхом приватного розміщення корпоративних облігацій і венчурного боргового фінансування.

У матеріалах компанії зазначено, що компанія з цінних паперів має як регулятивні ліцензії, необхідні для розповсюдження фінансових продуктів, так і сформовану базу роздрібних і корпоративних інвесторів. У Metaplanet заявили, що ці можливості дозволять їй запроваджувати нові продукти, орієнтовані на дохід, включаючи облігації, прив’язані до BTC, та інші інвестиційні інструменти, пов’язані з біткойнами.

«Придбання Siiibo Securities є першою великою угодою Metaplanet щодо злиття та поглинання та значним кроком до реалізації проекту Nova», — сказав Саймон Герович, виконавчий директор, президент і генеральний директор Metaplanet.

«Ми розглядаємо біткойн не просто як резервний актив казначейства, а як основу наступного покоління фінансових екосистем», — додав він.

Керівництво повідомило, що майбутні ініціативи можуть включати боргові продукти, пов’язані з біткойнами, пропозиції цифрових цінних паперів, токени безпеки та фінансові продукти, побудовані на активах, пов’язаних з біткойнами.

“Японські домогосподарства тримають готівкою, депозитами та продуктами з низьким прибутком приблизно 7,4 трильйона доларів, і оскільки Японія переходить від дефляції до інфляції, цей капітал почав шукати прибуток. Ввівши в групу реєстраційну платформу Siiibo типу I та онлайн-платформу цінних паперів, ми розроблятимемо та розповсюджуватиме продукти, пов’язані з біткойнами, безпосередньо японським інвесторам за підтримки 40 177 BTC на нашому балансі, найбільша корпоративна скарбниця біткойнів в Азії», — сказав Герович у дописі X.

Очікується, що фінансування придбання Siiibo надійде в основному за рахунок грошових резервів і позик. Metaplanet заявила, що може доповнити фінансування своїми кредитними лініями, що підтримуються біткойнами, які мають загальну здатність запозичувати до 500 мільйонів доларів.

Після завершення угоди Metaplanet планує призначити двох директорів компанії до правління фірми з цінних паперів. Компанія заявила, що не очікує, що придбання матиме суттєвий вплив на консолідовані фінансові результати за фінансовий рік, який закінчується 31 грудня 2026 року.

Придбання слідує зосередженню на прибутках акціонерів

Трансакція відбулася через кілька днів після того, як Metaplanet повторила, що прибутковість біткойна залишається її основним показником ефективності, а викуп акцій залишається потенційним інструментом розподілу капіталу, коли коефіцієнт mNAV торгується нижче 1,0x.

У коментарях, опублікованих 9 червня, Герович зазначив, що керівництво наполегливо розгляне можливість викупу звичайних акцій, якщо ринкова оцінка компанії впаде нижче вартості її основних біткойн-холдингів. У той час Metaplanet повідомила про коефіцієнт mNAV 0,92x на основі свого казначейства в 40 177 BTC.

Замість того, щоб покладатися на єдиний підхід до фінансування, компанія раніше виділяла кілька інструментів розподілу капіталу, включаючи викуп, привілейовані акції та додатковий збір коштів для підтримки своєї стратегії біткойн.

Нещодавні розкриття також показали, що Metaplanet намагається розробити те, що було описано як перший в Японії продукт безстрокових привілейованих акцій, створюючи системи, здатні підтримувати регулярні розподіли дивідендів.