«Morgan Stanley попередив, що Федеральний резерв може бути змушений підвищити процентні ставки цього року за певних економічних умов, навіть якщо він зберігає свій прогноз щодо незмінної політики. Резюме Morgan Stanley очікує, що ФРС утримуватиме ставки стабільними, але попереджає, що дві умови можуть змінити цю перспективу. Прогноз BNP Paribas і Citadel Securities», — пишуть на: www.crypto.news
Morgan Stanley попередив, що Федеральний резерв може бути змушений підвищити процентні ставки цього року за певних економічних умов, навіть якщо він зберігає свій прогноз щодо незмінної політики.
Резюме
- Morgan Stanley очікує, що ФРС утримуватиме ставки стабільними, але попереджає, що дві умови можуть змінити цю перспективу.
- BNP Paribas і Citadel Securities прогнозують підвищення ставок ФРС пізніше цього року через постійні побоювання щодо інфляції.
- Ніл Кашкарі та ринкові ціни вказують на те, що інвестори залишаються уважними до ризику нового посилення політики.
За даними Morgan Stanley, їхній базовий прогноз залишається, що Федеральна резервна система залишить процентні ставки незмінними цього року. Незважаючи на це, банк попередив, що зміцнення ринку праці або стійка інфляція можуть вимагати від політиків знову посилити монетарну політику.
Банк вказав на два специфічних ризики. Зниження рівня безробіття нижче 4% вказуватиме на продовження зміцнення ринку праці, тоді як інфляція, що залишиться вище цільового рівня ФРС, може залишити чиновникам невеликий вибір, окрім як скасувати монетарне пристосування.
Останні дані про інфляцію зберегли ці занепокоєння в центрі уваги. Як повідомляв crypto.news раніше, індекс цін на особисті споживчі витрати в США прискорився до 4,1%, що є найвищим показником з 2023 року. У той же час ціни на нафту впали після мирної угоди між США та Іраном, що може зменшити інфляцію, спричинену енергоносіями, і підтримати очікування Morgan Stanley щодо збереження ставок.
Інші установи продовжують очікувати підвищення ставок
Хоча Morgan Stanley наразі не прогнозує підвищення ставок, кілька фінансових установ прийняли більш негативну думку.
Як повідомляв crypto.news раніше в червні, BNP Paribas відмовився від своїх попередніх очікувань, що ставки залишаться стабільними, і тепер очікує, що Федеральна резервна система скасує три зниження процентних ставок, здійснені в 2025 році. Банк спрогнозував три послідовні підвищення ставок, починаючи з грудневого засідання Федерального комітету з відкритих ринків.
BNP Paribas заявив, що політикам може знадобитися скасувати частину монетарного стимулювання, якщо інфляція продовжить посилюватися, а умови зайнятості залишаться стабільними. Банк також прогнозує, що рівень безробіття може поступово знизитися приблизно до 4% до кінця року, що дасть Федеральному резерву більше можливостей для визначення пріоритету інфляції над підтримкою ринку праці.
Ще більш агресивну позицію зайняла Citadel Securities. У нещодавньому зверненні до клієнта фірма попередила, що Федеральна резервна система може почати підвищувати ставки вже у вересні 2026 року, якщо інфляція продовжить поширюватися в економіці.
За даними Citadel, інфляцію більше не спричиняють лише ціни на енергоносії. Фірма стверджувала, що сприятливі фінансові умови, постійні збої в ланцюзі поставок, постійна потужність ринку праці та стрімке зростання інвестицій у штучний інтелект – усе це сприяє стійкому ціновому тиску.
За оцінками Citadel, капітальні витрати, пов’язані зі штучним інтелектом, можуть сягнути близько 750 мільярдів доларів у 2026 році, перш ніж зрости приблизно до 1,25 трильйона доларів у 2027 році.
Прогнозована політика фірми передбачає підвищення ставок у вересні та грудні 2026 року з наступним підвищенням у березні 2027 року.
Чиновники ФРС та ринки залишаються розділеними щодо прогнозів
Представники Федеральної резервної системи також визнали можливість додаткового посилення, якщо інфляцію не вдасться пом’якшити.
Виступаючи в інтерв’ю Bloomberg, президент ФРС Міннеаполіса Ніл Кашкарі сказав, що він був серед політиків, які прогнозували підвищення ставок цього року. Він пояснив, що його рішення ґрунтувалося на ознаках стійкої інфляції в економіці, а не на занепокоєннях, обмежених конфліктом на Близькому Сході чи перебоями з глобальними поставками нафти.
Згідно з попередніми повідомленнями crypto.news, після червневого засідання Федерального комітету з відкритих ринків дев’ять із 18 офіційних осіб Федеральної резервної системи спрогнозували принаймні одне підвищення ставки цього року, тоді як шість із цих політиків передбачили багаторазове підвищення.
Фінансові ринки також продовжують надавати значні переваги більш жорсткій політиці. Дані Polymarket вказують на 53% ймовірність того, що Федеральна резервна система підвищить процентні ставки цього року, тоді як дані CME FedWatch показують, що трейдери оцінюють можливе підвищення на засіданнях щодо політики у вересні, жовтні та грудні. Вересневе засідання наразі має 46,8% ймовірність підвищення ставок.